Какво е формула за летливост?
Терминът „волатилност“ се отнася до статистическата мярка за разпръскване на възвръщаемостта за определен период от време за акции, ценни книжа или пазарен индекс. Нестабилността може да се изчисли или като се използва стандартното отклонение, или дисперсията на ценната книга или запаса.
Формулата за дневна волатилност се изчислява чрез намиране на квадратния корен от дисперсията на дневната цена на акциите.
Формулата за дневна променливост се представя като,
Формула за дневна променливост = √ВариантностОсвен това формулата на годишна волатилност се изчислява чрез умножаване на дневната волатилност по квадратен корен от 252.
Годишната формула за летливост се представя като,
Годишна формула за летливост = √252 * √Вариантност
Обяснение на формулата за летливост
Формулата за променливост на даден запас може да бъде изведена чрез следните стъпки:
Стъпка 1: Първо, съберете дневна цена на акциите и след това определете средната стойност на цената на акциите. Нека приемем дневната цена на акциите на i -ия ден като P i и средната цена като P av .
Стъпка 2: След това изчислете разликата между цената на акциите за всеки ден и средната цена, т.е. P i - P.
Стъпка 3: След това изчислете квадрата на всички отклонения, т.е. (P av - P i ) 2 .
Стъпка 4: След това намерете сумирането на всички квадратни отклонения, т.е. ∑ (P av - P i ) 2 .
Стъпка 5 : След това разделете сумирането на всички квадратни отклонения на броя на дневните цени на акциите, кажете n. Нарича се дисперсия на цената на акциите.
Дисперсия = ∑ (P av - P i ) 2 / n
Стъпка 6: След това изчислете дневната променливост или стандартното отклонение, като изчислите квадратния корен от дисперсията на запаса.
Дневната волатилност = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Стъпка 7: След това формулата на годишна волатилност се изчислява чрез умножаване на дневната волатилност по квадратния корен от 252. Тук 252 е броят на търговските дни в годината.
Годишна изменчивост = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Пример за формула за летливост (с шаблон на Excel)
Нека вземем примера за движението на цените на акциите на Apple Inc. през последния месец, т.е. от 14 януари 2019 г. до 13 февруари 2019 г. Изчислете дневната и волатилността на Apple Inc. за периода.
По-долу има данни за изчисляване на дневната волатилност и годишната волатилност на Apple Inc.
Въз основа на дадените цени на акциите, средната цена на акциите през периода се изчислява като $ 162,23.
Отклонението на цената на акциите за всеки ден със средната цена на акциите се изчислява в третата колона, докато квадратът на отклонението се изчислява в четвъртата колона. Сумирането на квадратичното отклонение се изчислява на 1454.7040.
Дисперсия
Сега дисперсията се изчислява чрез разделяне на сумата на квадратичното отклонение на броя на дневните цени на акциите, т.е. 24,
Дисперсия = 1454.7040 / 24
Дисперсия = 66.1229
Ежедневна променливост
Сега дневната волатилност се изчислява чрез намиране на квадратния корен на дисперсията,
Следователно изчисляването на дневната волатилност ще бъде,
Дневната волатилност = √66.1229
Дневната волатилност = 8.1316
Годишна волатилност
Сега годишната волатилност се изчислява чрез умножаване на квадратния корен от 252 към дневната волатилност,
Следователно изчислението на годишната волатилност ще бъде,
Годишна волатилност = √252 * 8.1316
Годишна волатилност = 129,0851
Следователно дневната волатилност и годишната волатилност на цената на акциите на Apple Inc. се изчислява съответно на 8.1316 и 129.0851.
Уместност и употреба
От гледна точка на инвеститора е от съществено значение да се разбере концепцията за волатилност, тъй като тя се отнася до измерването на риска или несигурността, свързани с количеството на промените в стойността на ценната книга или акцията. По-високата волатилност показва, че стойността на запаса може да бъде разпределена в по-голям диапазон от стойности, което в крайна сметка означава, че стойността на запаса може потенциално да се движи в двете посоки значително за кратък период. От друга страна, по-ниската волатилност показва, че стойността на акциите няма да варира много и ще продължи да остане стабилна през периода.
Едно от основните приложения на волатилността е индексът на волатилност или VIX, който е създаден от борда на борсите за опции в Чикаго. VIX е мярка за 30-дневната очаквана нестабилност на американския фондов пазар, изчислена въз основа на котировъчните цени в реално време от S&P 500 кол и пут опции.
