Q съотношение - значение, формула, пример, как да се изчисли?

Какво е Q съотношението?

Q Ratio се използва за определяне на оценката на компанията или на пазара като цяло, за да се знае дали е надценена или подценена и се изчислява като съотношението на пазарната стойност на физическите активи на компанията и нетната стойност на компанията. Това съотношение е разработено от Джеймс Тобин, експерт и Нобелов лауреат по икономика, използва се в обединения, сливания и други модели за оценка, за да се определи действителната стойност на компанията

  • Ако съотношението Q е по-голямо от едно, това означава, че компанията печели добре и има добра възвръщаемост. Това е индикация, че ако компанията влезе в ликвидация, тогава и средствата на инвеститорите са в безопасност, а активите на компанията са достатъчно способни да изплатят всички дългове.
  • Ако съотношението е по-ниско от 1, това означава, че стойността на компанията е подценена. Съотношението, равно на 1, показва, че компанията или пазарът се оценяват справедливо.

Формулата на Q Ratio

Q съотношение = пазарна стойност на активите / заместваща цена на капитала

Където,

  • Пазарната стойност на активите отразява текущата пазарна стойност на всички активи, независимо дали са движими или недвижими.
  • Разходите за заместване показват, че ако активите се продават днес, каква ще бъде стойността, която компанията може да събере, ако се ликвидира.

В крайна сметка оценителите се затрудняват да определят възстановителните разходи на всички активи. Следователно съотношението е модифицирано както под:

Q съотношение = пазарна стойност на собствения капитал + пазарна стойност на пасивите / балансова стойност на собствения капитал + пазарна стойност на пасивите.

Формулата за общия пазар е както под:

Q съотношение = Стойност на нетната стойност на фондовия пазар / корпоративната стойност.
  • Когато стойността на фондовия пазар е стойността на всички ценни книжа, изброени на фондовия пазар, а корпоративната нетна стойност е сумата от нетната стойност на всички компании, изброени на фондовия пазар.

Пример

Балансовата стойност на активите на компанията е $ 40 милиона, а компанията има 5 милиона акции, търгуващи при $ 10 / акция. Определете Q съотношението и анализирайте дали компанията печели добре и се радва на предимства, или е подценена въз основа на вашите изчисления.

Решение

Изчисляването на Q съотношението може да се направи, както следва -

  • = 50/40
  • = 1,25

Тъй като съотношението е по-голямо от 1, това показва, че компанията се представя добре и се радва на добрата воля

Използва

Определете стойността на компанията

Използва се за определяне на стойността на компанията, така че да се оцени дали ценните книжа са надценени или подценени.

Оценка на компания или репутация

Често се използва при оценката на дадена компания в случай на продажба или поглъщане на компанията, за да се определи истинската стойност на компанията. Също така се използва при определяне на стойността на репутацията, сякаш съотношението е по-голямо от 1; това показва, че компанията има добра воля и поради това компанията печели добре.

Използва се при обединяване, сливания и обединения

Полезно е при обединявания, сливания и обединения да се определи стойността на дружеството, за да се компенсират акционерите въз основа на оценката и Q Ratio.

  • Той се използва и от банките, за да одобри заема и да определи капацитета за изплащане.
  • Използва се от ликвидаторите по време на оценка, за да анализира позицията и стойността на компанията.
  • Той се използва и от агенциите за кредитен рейтинг за анализ на рейтингите, които трябва да бъдат дадени на компанията.

Приложения

  • Той често се използва при оценката на компанията, оценката на репутация и т.н.
  • Това съотношение се прилага от банките и финансовите институции, за да се знае стойността на потенциалния клиент.
  • Прилага се, за да се знае реалната нетна стойност и състояние на компанията на пазара.
  • Съотношението Q на пазара се прилага от чуждестранни или международни инвеститори, за да се определи дали инвестицията ще бъде изгодна или не.
  • Той се прилага и от анализатори за анализ на позицията на определена компания или пазар като цяло, за да се оценят бъдещите ситуации.

Предимства

  • Полезно при обединяване, сливане и други транзакции за определяне на действителната нетна стойност.
  • Полезно при анализ на ползите от инвестицията.
  • С Q Ratio може да се определи потенциалът на пазара.
  • Това е ефективен инструмент за привличане на чуждестранни инвестиции.
  • Волатилността на пазара може да се контролира до степен с помощта на това съотношение.

Недостатъци

  • Той се изчислява въз основа на пазарната стойност и пазарът винаги се установява, т.е. пазарните ситуации могат да се променят положително или отрицателно по всяко време.
  • Реалният потенциал на компанията се игнорира при изчисляване на Q Ratio.
  • Някои компании получиха цената на подценяване поради метода на изчисляване по метода на пазарната стойност.
  • Понякога става много трудно да се определи пазарната стойност поради уникални характеристики или самостоятелно създадени активи.

Интересни статии...