Определение за инвестиране в растеж
Инвестирането в растеж се отнася до разпределение на капитал в потенциално печеливши компании като малки капачки, стартиращи компании и др., Които растат много по-бързо от общата индустрия или зрели компании. Тъй като възвръщаемостта от такава инвестиция е висока, рискът, с който се сблъскват такива инвеститори, също е по-висок.
Примери за инвестиране в растеж
Пример # 1
Портфолио А и Портфолио Б се състоят от по четири акции. В същото време портфейл А е донесъл ~ 28%, а портфейл Б генерира доходност от ~ 7,5% по време на сценария на бичия пазар. Портфолио А се състои от сини чипове и акции за растеж, докато портфолио Б се състои от защитни акции, чиято рентабилност расте по-малко от БВП.
Индексът генерира възвращаемост от 13,5% през периода от време. По този начин можем да заключим, че по време на добри времена портфейл А ще надмине доходността на индекса по време на добър бичи пазар, докато защитните акции ще генерират доходност, която е по-малка от индекса.
Пример # 2
По време на рецесията видяхме, че показателите за цената на печалбата са склонни да намаляват, независимо от качеството на акциите поради негативното настроение на инвеститора. По този начин богато ценните акции от сини чипове стават по-евтини, защото пазарът ще намали общите настроения и ще намали цената. От друга страна, бавните производители или защитните категории обикновено остават в същия диапазон.
Причината е, че независимо от пазарните условия, кратната стойност на печалбата или други показатели за оценка остава ниска за тези категории акции. Така че, по време на икономическа рецесия или забавяне, тези бавни производители се противопоставят на намаляването на портфейла.
Предимства
- Инвестирането в растеж включва акции, които имат потенциал да осигурят висока възвръщаемост на инвеститорите. Потенциалът на движението на цените на акциите е пряко свързан с ръста на рентабилността на компанията. Колкото по-висок е растежът, толкова по-висока е възвръщаемостта.
- Тъй като възвръщаемостта е висока, съотношението риск / печалба, както и възвръщаемостта на инвестициите (ROI) остава на по-високата страна.
- Поскъпването на капитала е един от основните аспекти на инвестициите за растеж. За разлика от други инвестиционни методологии, възвръщаемостта от този конкретен сегмент е максимална, тъй като основният фокус остава върху сините чипове, компаниите за растеж, категоричните или пазарните лидери, а не върху защитните акции.
Недостатъци
- При подхода за инвестиране в растеж, мениджърите на фондове се концентрират върху бъдещия растеж на бизнеса и най-малко се фокусират върху оценката на акциите, като предпочитание към цената към печалбата, стойността на предприятието към EBITDA или цената към счетоводството на акциите.
- В повечето случаи фокусът се насочва към синия чип, постоянния или лидер на пазара или различни категории с малка капитализация или среден капитал, където оценката е от по-високата страна.
- Рискът е сравнително висок в сравнение с другите конвенционални подходи, използвани при инвестиране.
- Маржът на безопасност е сравнително нисък при инвестиции за растеж, тъй като средствата се насочват към компании за растеж, които попадат в категориите с малка и средна капитализация. Поради променящите се бизнес сценарии, рентабилността от тези компании става нестабилна и влияе неблагоприятно върху цените на акциите.
- По време на икономическата рецесия този конкретен подход не помага да се запази реално инвестираният капитал.
