Какво представлява кредитирането въз основа на активи?
Заемите, основани на активи, се отнасят за заем, предоставен от финансова институция на бизнес или голяма корпорация, който е обезпечен с обезпечения на активи, включително оборудване, инвентар, вземания, имоти като недвижими имоти и други активи в баланса.
- Кредитирането въз основа на активи е вид ипотека, при която човек запазва актива като обезпечение за осигуряване на средства за своя бизнес и в случай на неплащане на заема или неизпълнение от страна на кредитополучателя, активът се ликвидира и заемодателят възстановява повечето или всички неговите загуби.
- Често се използва като револвираща кредитна линия, но те могат да бъдат структурирани и като срочни заеми.
- Обикновено се използва в контекста на бизнес, който се бори със своите изисквания за оборотен капитал или някои други изисквания за паричен поток. Но индустрията обслужва и физически лица и предлага заеми за активи, обезпечени като обезпечение като къща, кола и т.н.
- Кредитирането, основано на активи, е агностик по размер, т.е. компания от всякакъв размер - малка, средна и голяма, която има материални активи, използва заема, базиран на активи, за набиране на пари, вместо за излизане на капиталов пазар чрез издаване на дълг или дял поради високите разходи и време, свързани с тях.
Как действа кредитирането въз основа на активи?
Проблемът с паричния поток на компаниите може да произтича от различни причини като бърз растеж, който изисква допълнителен капитал освен съществуващите за инвестиране и поддържане на бизнес дейности или поради дълъг период на събиране на длъжника или кратко забавяне на плащанията, които очаква да получи, което може да създаде проблеми в заплащане на вноски на своите служители, кредитори и доставчик на капитал
Така че, ако бизнесът се нуждае от капитал и той няма никаква история, за да покаже кредитоспособността, нито има гарант или липсват парични потоци за покриване на заем, той може просто да монетизира активите си, като ги държи обезпечени с заемодателя.
Например - Фирма за недвижими имоти изгражда сграда А и също спечели оферта за построяване на сграда Б. Така че, преди да може да получи паричен поток от продажба на апартамент в сграда А, тя трябва да построи сграда Б.
Сега, какво може да направи една компания, за да накара финансите да построи сграда Б? Той ще отиде в банка, ще продължи да строи сградата или оборудването й като обезпечение и ще получи заем. Това е начинът, по който компанията извършва финансирането си при липса на други опции, като превръща неликвидните активи в ликвидни или понякога залага ликвидни активи като търгуеми ценни книжа.
Но трябва да се има предвид, че лихвеният процент и условията на заема зависят от качеството и ликвидността на обезпечението. Ако обезпечението е високо ликвидна търгуема ценна книга (като депозит, облигации и др.) Или краткосрочна инвестиция, тогава една компания може да получи заем до 70-80% от номиналната стойност на ценната книга, тъй като може да се преобразува в пари, без да се продава с отстъпка поради липса на купувач в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя.
Докато ако обезпечението е неликвиден актив като недвижим имот или оборудване, както в нашия пример, споменат по-горе, тогава една компания получава около половината от стойността на даден актив поради отстъпка от неликвидност или поради амортизация на актив.
Може да се зададе въпрос защо дадена компания получава заем само от 70-80% от дори търгуемите ценни книжа, въпреки че активът е ликвиден. Причината се крие във възможността за неизпълнение на тези ценни книжа и също така включва разходи за конвертиране на обезпечението в пари в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя.
Предимства
По-долу са изброени предимствата на кредитирането въз основа на активи.
- Помага при монетизирането на неликвидни активи - Бизнес, който има дълготрайни активи в баланса, може да бъде привлечен за достъп до допълнителен оборотен капитал. Независимо дали разполага с инвентар, оборудване или други неликвидни активи, инвестициите в тях могат да се използват за осигуряване на допълнителни средства.
- По-ниска цена - има по-ниска цена в сравнение с необезпечените заеми, тъй като активите, заложени като обезпечение за осигуряване на заем, могат да бъдат продадени, за да възстановят повечето загуби в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя.
- Лесно за получаване - За разлика от други конвенционални заеми, които изискват много документация, ABL може лесно да бъде получена, тъй като стойността на обезпечението е основният критерий, който трябва да се има предвид и докато отговаря на условията или критериите на заемодателя, това е караница -безплатен процес.
- Осигурява финансова стабилност - Заемът, базиран на активи, осигурява възглавница във времена на финансови затруднения, когато фирмата се бори с финанси и не предлага нищо друго освен активи като обезпечение, като по този начин възстановява стабилно финансово състояние. Това също така пречи на фирмата да продава активите си с отстъпка за задоволяване на краткосрочните си спешни нужди и помага за превръщането на неликвидния актив в ликвид.
Недостатъци на кредитирането въз основа на активи
По-долу са посочени недостатъците на кредитирането въз основа на активи.
- Специфични критерии за обезпечение - Не всички активи отговарят на условията за обезпечение. Кредиторът след надлежната му проверка посочва кой актив може да се използва като обезпечение и каква сума пари може да бъде събрана въз основа на качеството и рисковостта на обезпечението. Като цяло се предпочита актив с ниска амортизация и висока ликвидност.
- Риск от загуба на ценни активи - Ако компанията не изпълни задължението си по заем, кредиторът може да запорира актива, заложен като обезпечение, и да го продаде, за да възстанови парите, предоставени на компанията. Кредитополучателят или компанията трябва да имат предвид какъв вид и вид актив да се съхранява като обезпечение. Ако кредитополучателят не изпълни задълженията си и активът, който се съхранява като обезпечение, е изключително важен за текущата бизнес дейност, това ще попречи значително на неговите бизнес операции.
- Силно рисков бизнес - кредитирането, основано на активи, може да бъде много рисковано за заемодателя, ако рисковете не бъдат правилно оценени и не се вземат предвид възможните евентуални обстоятелства. Като това, което доведе до ипотечната криза в САЩ през 2008 г.? Най-просто казано, това, което се случи, беше, че на хората се отпускаха заеми срещу къщи и с нарастването на жилищния пазар заемодателите се самозадоволяваха поради високите печалби и издаваха заеми на хора с ниска кредитоспособност. Когато пазарът на жилища се срина, размерът на кредита, издаден срещу къщите, беше по-голям от стойността на къщата, така че кредитополучателите се провалиха, което доведе до фалит на много големи ABL и инвестиционни банки като братя Леман.
Заключение
Кредитирането въз основа на активи е изгодно както за заемодателя, така и за кредитополучателя. Кредиторът има актив като обезпечение, който би могъл да бъде продаден, за да възстанови сумата му, предоставена на кредитополучателя, ако не изпълни задълженията си.
ABL дава възможност на кредитополучателя да използва този маршрут за заемане на пари, когато други маршрути като продажба на облигации или необезпечени заеми не са възможни, тъй като кредиторите, базирани на активи, са по-малко загрижени за миналия паричен поток на бизнеса, рентабилността или дори личните и бизнес кредитни оценки.
Заемите, базирани на активи, често се бъркат с факторинг. Между тях има много прилики, тъй като и двамата използват вземания като обезпечение. Има обаче разлики. При факторинга компанията не взема пари назаем и продава вземанията си с отстъпка, за да подобри своя паричен поток, докато в ABL компанията взема пари срещу вземанията като обезпечение.
