Какво е разходите на агенцията?
Агенционните разходи обикновено се наричат разногласия между акционери и мениджъри на компанията и разходите, направени за разрешаване на това разногласие и поддържане на хармонична връзка. Тази форма на несъгласие става очевидна, тъй като директорите или акционерите искат мениджърите на компанията да я управляват, за да максимизират стойността на акционерите, докато, от друга страна, мениджърите искат да работят по начин, за да максимизират богатството. Това може дори да повлияе на пазарната стойност на компанията. Разходите за справяне с тези противоположни интереси се наричат агентурни разходи.
Пример за разходите на агенцията
Нека вземем за пример разходите на агенцията.
Ако ръководството включва изграждането на офис площите и помещенията върху огромни акра земя и след това наеме персонал, който да поддържа същото, когато земята не добавя стойност към разходите и служителите - ръководството просто събира оперативните разходи на търговско дружество. Това намалява печалбите на компанията и по този начин влияе върху стойността на ползата, получена от всеки акционер. Това е форма на противоположни интереси и трябва да се обърне внимание - която включва вид детски креватчета, наречени разходи за агенция.
Видове разходи на агенцията
Разходите на агенциите могат да бъдат класифицирани най-общо на два вида: преки и косвени разходи на агенцията.
# 1 - Директни разходи на агенцията
- Мониторинг на разходите: Когато дейностите на мениджмънта на компанията са съобразени с предимствата на акционерите и те ограничават дейностите на мениджмънта. Следователно разходите за поддържане на борда на директорите до известна степен също са част от разходите за мониторинг. Други примери за разходи за наблюдение са планът за опции за акции на служителите, достъпен за служителите на компанията.
- Разходи за облигации: Договорните задължения са сключени между компанията и агента. Мениджърът продължава да остане във фирма дори след придобиването й, която може да се откаже от възможностите за работа.
- Остатъчни загуби: В случай, че разходите за следене на облигации не са достатъчни, за да се отклонят главницата и лихвите на агента, възникват допълнителни разходи, които се наричат остатъчни разходи.
# 2 - Непреки разходи на агенцията
Косвените агентурни разходи са тези, които се отнасят до разходите, направени поради загубената възможност. Например, има проект, който ръководството може да предприеме, но може да доведе до прекратяване на работата им. Акционерите на компанията обаче са на мнение, че ако компанията предприеме проекта, тя ще подобри ценностите на акционерите и ако ръководството отхвърли проекта, ще трябва да претърпи огромна загуба по отношение на дела на акционерите. Тъй като този разход не може да бъде измерим пряко, но засяга интересите на ръководството и акционерите, той става част от косвените разходи на агенцията.
Как да ограничим разходите на агенцията?
Най-често срещаният метод за справяне с агентурните разходи, свързани с дадена компания, е чрез прилагане на схема за стимулиране, която може да бъде два вида: схема за финансови и нефинансови стимули.
# 1 - Схема за финансови стимули
Финансовите стимули помагат на агентите, като ги мотивират, за да могат да действат в интерес на компанията и нейните ползи. Ръководството получава такива стимули, когато се представя добре по даден проект или постига необходимите цели. Някои примери за схемата за финансови стимули са:
- Схема за споделяне на печалба: Ръководството получава право да получи определен процент от печалбите на компанията като част от схемата за стимулиране.
- Опции за акции на служители : Предварително определен брой акции могат да бъдат закупени от служителите на цена, която обикновено е по-ниска от пазарната.
# 2 - Схема за нефинансови стимули
Тази схема е по-малко разпространена от схемата за финансови стимули. Те са по-малко ефективни за намаляване на разходите на агенцията в сравнение със схемата за финансови стимули. Някои от често срещаните примери са:
- Нефинансови награди и признание от колеги и колеги.
- Корпоративни услуги и допълнителни предимства.
- По-добро работно пространство.
- По-добри или подобрени възможности.
Ползи
Някои от предимствата са както следва:
- Те са насочени към привеждане в съответствие на ръководството и ползите и интересите на акционерите. Това означава да поддържаме компанията в добра форма и за двете страни.
- Поради правилното прилагане на тези агентурни разходи, пазарната стойност на фирмата остава непокътната и се подобрява в очите на заинтересованите страни на компанията.
Ограничения
Някои от ограниченията са както следва:
- Означава участието на финансови ресурси, което в крайна сметка оказва влияние върху баланса на компанията.
- Може да включва по-високи или повече ресурси от обичайната практика в някои случаи, когато и двете страни - принципалът и агентът - са трудни за привеждане в съответствие с всички стимули или разходи.
- Те биха могли да повлияят на цената на акциите на акциите на компанията, в случай че е налице значителен размер на дълга.
Заключение
Важно е да се отбележи, че агентските разходи са почти невъзможни за елиминиране от която и да е корпорация. Както обаче беше споменато, схемите за стимулиране трябва да се използват по подходящ начин, тъй като те наистина помагат за намаляване на разходите на агенцията. Ако ръководството бъде оставено да се справя с разногласията и конкуриращите се интереси, това би означавало да действа в свой интерес и да доведе до много по-големи разходи.
