Степен на оперативен ливъридж (формула) - Примери за изчисление

Съдържание

Какво е степен на оперативен ливъридж (DOL)?

Какво е степен на оперативен ливъридж (DOL)?

Степен на оперативен ливъридж измерва чувствителността на оперативните приходи на компанията с промени в продажбите; по-високият DOL предполага по-висок дял на фиксираните разходи в бизнес операциите, докато по-ниският DOL предполага по-ниски инвестиции с фиксирани разходи в управлението на бизнеса.

Степен на формула на оперативния ливъридж

Формулата се използва за определяне на въздействието на промяна в продажбите на компанията върху оперативния доход на тази компания.

Концепцията за DOL се върти около съотношението на постоянните разходи и променливите разходи в общата структура на разходите на една компания.
Фирма с по-висок дял на постоянните разходи има по-висок DOL в сравнение с компания с по-висок дял на променливите разходи.
Ако в случай, че DOL е висок, тогава печалбата преди лихви и данъци (EBIT) е по-чувствителна към процентната промяна в продажбите, докато всички останали променливи остават същите и обратно.

Формулата на степен на оперативен ливъридж (DOL) се извлича чрез разделяне на процентната промяна в EBIT на процентната промяна в продажбите и се представя като,

Формула = Процентна промяна в EBIT / Процентна промяна в продажбите

Обратно, формулата за DOL също може да бъде изведена чрез разделяне на маржа на вноската на EBIT на компанията, който е математически представен като,

Формула = марж на вноската / EBIT

Той може да бъде допълнително разширен, както е показано по-долу,

Формула на операционния ливъридж = (Продажби - Променливи разходи) / (Продажби - Фиксирани разходи - Променливи разходи)

Обяснение

Формулата може да бъде получена чрез следните три стъпки:

Стъпка 1: Първо, определете оперативния доход спрямо EBIT през текущата и предходната година. Сега изчислете процентната промяна в EBIT първоначално, като извадите EBIT от предходната година от тази на текущата година и след това разделите резултата от EBIT от предходната година, както е показано по-долу,

Процентна промяна в EBIT = (EBIT _{текущата година} - EBIT _{предходната година)} / EBIT _{предходната година} * 100%

Стъпка 2: След това определете продажбите през текущата и предходната година. Сега изчислете първоначалната процентна промяна в продажбите, като приспадате продажбите за предходната година от тази на текущата година и след това разделите резултата от продажбите от предходната година, както е показано по-долу,

Процентна промяна в продажбите = (Продажби _{текуща година} - Продажби _{предходна година)} / Продажби _{предходна година} * 100%

Стъпка 3: Накрая, формулата може да бъде изчислена чрез разделяне на стойността в стъпка 1 на тази на стъпка 2, както по-горе.

Примери

Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да го разберем по-добре.

Пример # 1

Нека вземем за пример компанията A, която е реализирала продажби от $ 800 000 през първата година, които допълнително са се увеличили до $ 1 000 000 през втората година. През първата година оперативните разходи на компанията възлизаха на 450 000 долара, докато през втората година същите достигнаха до 550 000 долара. Определете DOL за компания А.

Използвайте следните данни за изчисляване на степента на оперативния ливъридж.

ПЕЧЕЛИ в година 1

EBIT през година 1 = Продажби през година 1 - Оперативни разходи през година 1
= 800 000 - 450 000 долара
= 350 000 долара

ПЕЧЕЛИ в година 2

EBIT през година 2 = Продажби през година 2 - Оперативни разходи през година 2
= 1 000 000 $ - 550 000 $
= 450 000 долара

Промяна в EBIT

Промяна в EBIT = EBIT през година 2 - EBIT през година 1
= 450 000 $ - 350 000 $
= 100 000 долара

Процентна промяна в EBIT

Процентна промяна в EBIT = Промяна в EBIT / EBIT през година 1 * 100%
= 100 000 $ / 350 000 $ * 100%
= 28,57%

Промяна в продажбите

Промяна в продажбите = Продажби през година 2 - Продажби през година 1
= 1 000 000 $ - 800 000 $
= 200 000 долара

Процентна промяна в продажбите

Процентна промяна в продажбите = Промяна в продажбите / Продажби през година 1 * 100%
= 200 000 $ / 800 000 $ * 100%
= 25,00%

Изчисляването на степента на оперативния ливъридж ще бъде -

Сега, DOL формула = Процентна промяна в EBIT / Процентна промяна в продажбите

DOL формула = 28,57% / 25,00%
= 1,14

Следователно DOL на компания А е 1,14.

Пример # 2

Нека вземем за пример друга компания B, която се занимава с производство на шоколад и през настоящата година е постигнала обем на продажбите от 18 000 броя при средна цена на продажбата от $ 50 на брой. Цялостната структура на разходите на компанията е такава, че фиксираните разходи са $ 100 000, докато променливите разходи са $ 25 на брой. Изчислете степента на оперативния ливъридж за компания Б.

Използвайте следните данни за изчисляване на степента на оперативния ливъридж.

Продажби = Обем на продажбите * Средна продажна цена за брой

= 18 000 * 50 долара
= 900 000 долара

Променлива цена = Обем на продажбите * Променлива цена на бройка

= 18 000 * 25 долара
= 450 000 долара

Марж на приноса

Марж на вноската = Продажби - Променлива цена

= 900 000 $ - 450 000 $
= 450 000 долара

ПЕЧЕЛИ

EBIT = Продажби - Променливи разходи - Фиксирани разходи

= 900 000 $ - 450 000 $ - 100 000 $
= 350 000 долара

Изчислението ще бъде както следва -

Сега, DOL формула = Принос марж / EBIT

DOL формула = $ 450 000 / $ 350 000

= 1,29

Следователно DOL на компания Б е 1,29.

Степен на оперативен калкулатор на ливъридж

Можете да използвате следната степен на експлоатационен калкулатор на ливъридж.

Процентна промяна в EBIT
Процентна промяна в продажбите
DOL Формула

DOL Формула =

Процентна промяна в EBIT
	=
Процентна промяна в продажбите

0
	=	0
0

Уместност и употреба

Важно е да се разбере концепцията за формулата DOL, тъй като тя помага на компанията да оцени ефектите от оперативния ливъридж върху вероятните печалби на компанията. Ключовото съотношение е за компанията да определи подходящо ниво на оперативен ливъридж, който може да се използва за осигуряване на максимална полза от оперативния доход на компанията.

Ако една компания има висок оперативен ливъридж, това означава, че голяма част от цялостната й структура на разходите се дължи на постоянни разходи. Такава компания ще се радва на огромни промени в печалбите с относително по-малко увеличение на продажбите. От друга страна, ако дадена компания има нисък оперативен ливъридж, това означава, че променливите разходи допринасят за голяма част от цялостната й структура на разходите. Такава компания не трябва да увеличава продажбите сама по себе си, за да покрие по-ниските си фиксирани разходи, но печели по-малка печалба при всяка допълнителна продажба.

Независимо от това, компания с висок оперативен ливъридж винаги трябва да има предвид, че по отношение на компания с нисък оперативен ливъридж тя е по-уязвима към лоши корпоративни решения и други променливи, които могат да доведат до значително намаляване на доходите.