Какво е лизинг?
Обратният лизинг е финансова транзакция, при която компанията продава актива си и след това взема същия актив на лизинг от купувача, което предполага, че продавачът става лизингополучател, а купувачът става лизингодател. Този тип сделка за продажба и обратно наемане се извършва при взаимно разбиране на страната и всички условия са предварително дефинирани в споразумението.
Защо компаниите извършват сделки за продажба и обратно изкупуване?
- Перспектива на лизингополучателя или продавача: Продавачът (лизингополучателят) иска да освободи своите парични средства, включени в имота или активите, така че да може да използва тези парични средства за други цели, но все пак иска да използва такива активи или собственост.
- Лизингодателят или перспективата за купувача: Като цяло купувачите (лизингодателят), които участват в този вид сделки, са финансови компании, лизингови компании или институционални инвеститори; те търсят добра инвестиция, която да им даде добра възвръщаемост на инвестицията.
Основни елементи на сделката за обратно наемане
По-долу са ключови елементи на обратния лизинг.
- Нужда от капитал: Когато една компания има нуждите от капитал за по-нататъшни инвестиции, тогава тя ще отиде за сделки за обратно наемане.
- Излишен капитал и търсене на добри инвестиции: Купувачът или лизингодателите, които влизат в тази сделка, искат само да направят добра възвръщаемост на инвестицията си.
- Силен наемател: Инвеститорите, които купуват и дават на лизинг, искат относително по-силен наемател, който може да изпълнява задълженията си, а инвестицията им ще бъде в сигурни ръце. По същия начин силен наемател може да продаде активите си на по-висок процент и да направи транзакцията печеливша за него.
- Дългосрочен лизинг: При сделките за продажба и обратно лизинг обикновено условията за лизинг се случват за 10 години или повече от 10 години, така че това ще бъде от полза за лизингодателя и лизингополучателя. Лизингополучателят ще се възползва от използването на активите без прекъсване, а лизингодателят ще получи лизинговия наем за по-дълъг период, без да има никакъв риск.
- Triple Net Lease: Това е едно от условията, които обикновено лизингодателят иска да включи в договора за продажба и обратно наемане . При тройния нетен лизинг лизингополучателят поема отговорност за извършване на оперативни разходи, разходи за поддръжка, застрахователни разходи и всякакви други разходи, точно както собственикът на активите, а инвеститорът ще се радва само на приходите от наем и няма да се притеснява за всички тези неща.
- Лихвите по заеми са високи: Ако процентът на лихвения заем е по-висок от разходите за лизинг под наем, тогава компаниите също използват този тип договорености за намаляване на разходите.
Пример за сделка за продажба и обратно наемане
Сега ще разберем сделката за продажба и обратно наемане с помощта на един практически пример:
Преди няколко години авиокомпаниите използваха този тип споразумение, причината за това беше, тъй като цената на самолета, както и оперативните разходи на авиокомпания, са много високи и те оказват натиск да намалят цената на билета за улавяне на пазара и за конкуренция на пазара.
Затова това, което правят, е, че са закупили самолет и са го продали на лизинговата компания и веднага са взели обратно на лизинг. Чрез това споразумение авиокомпаниите ще получат своите пари в брой и ще разпределят цената на самолета през целия живот на самолета чрез лизинг под наем и ще използват парите, генерирани от продажбата на самолет, за да покрият оперативните разходи и да намалят отговорността.
Предимства
- Продавачът може да избегне капиталовите разходи, свързани с активите, и въпреки това, той може да използва тези активи.
- Това може да спести време и административни разходи, свързани с активите, защото за всичко ще се погрижи купувачът или лизингодателят.
- Намалете данъчното задължение, тъй като лизинговите плащания са приспадаеми от данъци разходи и намаляват общия доход на организацията.
- Подобряване на баланса; компанията може да избегне дълга чрез тази транзакция и да увеличи текущите активи под формата на парични средства, които се генерират чрез продажба на активи.
- Подобряване на оборотния капитал, който може да се инвестира в други неща или да се използва за ежедневни оперативни разходи;
Недостатъци
- В случай, че имотът има по-дълъг полезен живот, тогава това ще се превърне в скъпа работа за продавача, тъй като общото плащане на лизинг ще бъде повече от цената на активите през годината.
- Компанията няма да може да се възползва от амортизацията, тъй като имотът не е собственост на тях.
- Продавачът няма да получи обезщетението, ако стойността на продадените активи е увеличение в бъдеще като земя и сграда.
- Продажбата на активи ще намали оценката на компанията на пазара, която може да се използва за вземане на заема в бъдеще.
- Загуба на контрол върху активите и има случай, че по време на подновяването на споразумението наемният наем ще се увеличи.
Заключение
Сделката за продажба и лизинг е само споразумение за намаляване на капиталовите разходи, без да се нарушава наличността на активи. Организациите, които имат недостиг на парично салдо и не са в състояние да поемат ежедневните си оперативни разходи или компании, които са в начална фаза и се фокусират върху разширяване на бизнеса, използват този тип транзакции, така че тяхното салдо в пари не може да бъде блокирано в капиталови активи и използват тези пари в други неща, а от другата страна инвеститорът сключва тези договорености, защото иска добра възвръщаемост на инвестицията си и в такъв вид договорености те са обезпечени поради дългия срок на лизинга, а също така са освободени от всякаква отговорност като се споменава клауза за тройна нетна лизинг в споразумението.
