Какви са коефициентите на платежоспособност?
Коефициентите на платежоспособност са съотношенията, които се изчисляват, за да се прецени финансовото състояние на организацията от гледна точка на дългосрочната платежоспособност. Тези съотношения измерват способността на фирмата да изпълнява дългосрочните си задължения и се следят отблизо от инвеститорите, за да разберат и оценят способността на бизнеса да посрещне дългосрочните си задължения и да им помогне при вземането на решения за дългосрочно инвестиране на техните средства в бизнесът.
- Съответно, коефициентите на платежоспособност се изчисляват за преценка на финансовото състояние, за да се установи дали бизнесът е финансово стабилен, за да изпълни дългосрочните си ангажименти.
- Коефициентите на платежоспособност анализира способността на бизнеса да плаща дългосрочния си дълг. Тук е важно да се отбележи, че частта от фондовете на акционерите (собствения капитал) от общите задължения определя платежоспособността на дадена организация.
- Колкото по-високи са средствата на акционерите в сравнение с други задължения на организацията, толкова по-голям е бизнесът с платежоспособност и обратно.
Списък на коефициентите на платежоспособност
Списък на важните коефициенти на платежоспособност са обсъдени по-долу, последван от Числен пример:
# 1 - Дългосрочно съотношение дълг към собствен капитал
Тази формула на коефициента на платежоспособност има за цел да определи размера на дългосрочния дългов бизнес, предприет по отношение на собствения капитал, и помага за намирането на лоста на бизнеса. Тук дългосрочният дълг включва дългосрочни заеми, т.е. облигации или дългосрочни заеми, взети от финансови институции, а собствен капитал означава фондове на акционерите, т.е. акционерен капитал, привилегирован акционерен капитал и резерви под формата на неразпределена печалба. Съотношението също така помага при идентифицирането на това колко дългосрочен бизнес дълг е повишил в сравнение с неговия собствен принос
Формула на коефициента на платежоспособност:
Съотношение на дългосрочен дълг към собствен капитал = Дългосрочен дълг / общ собствен капитал# 2 - Общо съотношение дълг към собствен капитал
Тази формула на коефициента на платежоспособност има за цел да определи размера на общия дълг (който включва както краткосрочен дълг, така и дългосрочен дълг), който даден бизнес е предприел спрямо собствения капитал и помага при намирането на общия лост на бизнеса. Ratio помага да се определи колко бизнес се финансира от дълга в сравнение с приноса на собствения капитал. С две думи, коефициентът, по-високият ливъридж и по-висок е рискът поради тежко дългово задължение (под формата на лихви и главница) от страна на бизнеса
Формула на коефициента на платежоспособност:
Съотношение общ дълг към собствен капитал = общ дълг / общ собствен капитал# 3 - Съотношение на дълга
Този коефициент има за цел да определи дела на общите активи на компанията (който включва както текущи активи, така и нетекущи активи), които се финансират от дълга и помага при оценката на общия ливъридж на бизнеса. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-висок е ливъриджът и по-висок е финансовият риск поради тежко задължение (под формата на лихви и главница) от страна на бизнеса
Формула на коефициента на платежоспособност:
Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи# 4 - Финансов ливъридж
Съотношението на финансовия ливъридж улавя въздействието на всички задължения, както лихвоносни, така и нелихвени. Този коефициент има за цел да определи каква част от бизнес активите принадлежат на акционерите на компанията, а не на притежателите на дълга / кредиторите. Съответно, ако по-голямата част от активите се финансират от собствени акционери, бизнесът ще бъде с по-малък ливъридж в сравнение с по-голямата част от активите, финансирани от дълга (в този случай бизнесът ще бъде с по-голям ливъридж). Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-висок е ливъриджът и по-висок е финансовият риск поради задължението за тежък дълг, взето за финансиране на активите на бизнеса
Формула на коефициента на платежоспособност:
Финансов ливъридж = Общо активи / Общо собствен капитал# 5 - Патентован коефициент
Това съотношение установява връзката между средствата на акционерите и общите активи на бизнеса. Той посочва степента, до която средствата на акционерите са инвестирани в активите на бизнеса. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-малък е ливъриджът и сравнително по-малък е финансовият риск от страна на бизнеса. И обратно, може да се изчисли, като се вземе обратното на съотношението на финансовия ливъридж.
Формула на коефициента на платежоспособност:
Собствено съотношение = Общ собствен капитал / Общо активиПример за съотношения на платежоспособност
Нека разберем горните съотношения с помощта на цифров пример за по-добра концептуална яснота:
Alpha и Beta са две компании, работещи в един и същ бизнес на производството на кожени обувки, които са предоставили определени подробности от техния баланс в края на годината. Нека анализираме платежоспособността на двата бизнеса въз основа на един и същ.
Сега нека видим формулата и изчислението за коефициентите на платежоспособност по-долу:
На дадената по-долу фигура сме направили изчислението за различни коефициенти на платежоспособност.
Въз основа на горните съотношения можем да наблюдаваме няколко интересни прозрения:
- Alpha Company има по-високо съотношение дългосрочен дълг към собствен капитал в сравнение с Beta Company, но по-ниско съотношение общ дълг към собствен капитал в сравнение с Beta, което е индикация, че Beta Company използва по-краткосрочно дългово финансиране, за да се финансира и ще бъде повече склонни към ликвидни рискове, в случай че краткосрочните лихви се движат неблагоприятно.
- И двете компании имат еднакво ниво на общ дълг; обаче, поради увеличаване на приноса на собствения капитал, Alpha Company има по-малко финансов ливъридж в сравнение с Beta Company.
Заключение
Трябва да се отбележи, че различните обсъдени по-горе коефициенти на платежоспособност не трябва да се разглеждат изолирано, а трябва да се разглеждат колективно, което ще помогне на заинтересованите страни да разберат и оценят по-добре значението на тези съотношения и да направят по-добра преценка, свързана с дългосрочната платежоспособност и способност на бизнеса, за да спазва своите финансови ангажименти и да продължи да бъде създател на стойност.
