Какво е хеджиране на паричен поток?
Хеджирането на паричния поток е метод на инвестиционен метод, който се използва за контрол и смекчаване на внезапните промени, които могат да настъпят при паричен поток или изходящ поток по отношение на актива, пасива или прогнозираните транзакции и такива внезапни промени могат да възникнат поради много фактори като промяна на лихвения процент, промяна на цената на активите или колебания в обменните курсове.
Прогнозираната транзакция е транзакцията с друга страна, която се очаква да се случи на някоя бъдеща дата. Възможно е също така да се хеджират рисковете, свързани само с частта, ако може да се измери ефективността на свързания хедж, който може да се измери.
Пример за хеджиране на паричен поток с анализ
Има компания X ltd, която има текстилен бизнес и изисква тонове памук като суровина на всяко тримесечие за производството на своите текстилни готови продукти и продажба на пазара. Той купува суровината от американския пазар и плаща долара в замяна на закупения продукт.
Цените на пазара в САЩ зависят от различни фактори като фактори на околната среда, търсене и предлагане на продукта, вариации на обменните курсове и др. Поради тези фактори цените на различните стоки, включително памук, се увеличават или намаляват и понякога това увеличение или намаляване е много рязко.
Сега, тъй като памукът се изисква от компанията всяко тримесечие, така ръководството на компанията иска да сведе до минимум риска от колебания на цените на суровините, така че иска да знае, как могат да направят същото?
Анализ на този пример за хеджиране на паричен поток
В настоящия случай компания X ltd. изисква тонове памук като суровина на всяко тримесечие за производството на готовите текстилни продукти, но цените на памука на пазара в САЩ зависят от различните фактори като фактори на околната среда, търсене и предлагане на продукта, вариации на обменните курсове, и т.н., поради което се увеличава и намалява често.
Така че компанията не знае, че след няколко месеца какво ще се случи с цените на памука и плащането ще зависи от пазарната цена на памука в САЩ към датата на закупуване на памука. Всяко колебание в цените на памука би могло да окаже голямо влияние върху общите производствени разходи на компанията и най-накрая върху крайния резултат.
За целите на минимизирането на този риск, компанията може да създаде хеджиране на паричен поток, за да може да преобразува бъдещото си плащане, което е променливо във фиксираното бъдещо плащане. Тъй като компанията планира да закупи памука след няколко месеца, това излага на променливостта на паричните потоци и по този начин е хеджираната позиция.
За да създаде хедж, компанията може да сключи форуърден договор с друга страна. Да предположим, че е решено, че компанията ще закупи 100 000 паунда памук след тримесечен период, когато цената на памука е 0,85 долара на настоящата дата, така че 0,85 долара става договорената цена или договорната цена, и компанията е заключила обща цена като $ 85 000, независимо от пазарната цена на памука към датата на покупка.
Сега след трите месеца може да възникне една от трите ситуации, т.е. цената ще се увеличи, цената ще намалее или цената ще остане неутрална, които са анализирани по-долу:
- Повишаване на цените : Цените след три месеца се увеличават до $ 1,2 за паунд, но нетното плащане в брой на компанията все още ще бъде $ 85 000, тъй като компанията трябва да плати $ 120 000 на доставчика, но ще получи $ 35 000 ($ 120 000 - $ 85 000) от договор за спедиция.
- Цените намаляват: Цените след три месеца са намалели до 0,60 долара за паунд, но нетното плащане в брой на компанията ще остане 85 000 долара, тъй като компанията трябва да плати 60 000 долара на доставчика, но заедно с това ще трябва да плати $ 25 000 ($ 85 000 - $ 60 000) на страната, с която е сключен форуърдният договор.
- Цената остава: Цените след три месеца остават $ 8,5 за паунд, така че нетното плащане в брой на компанията в този случай ще бъде $ 85 000, което трябва да бъде платено на доставчика и няма да има загуба или печалба от спедиционен договор.
Тук форуърдният договор е инструмент за хеджиране и хеджирането е ефективно само ако промените в паричния поток на хеджираните инструменти и хеджирането се компенсират взаимно. От друга страна, ако промените в паричния поток на хеджираните инструменти и хеджирането не компенсират всеки, тогава хеджирането ще се счита за неефективно.
В настоящия случай промяната в паричния поток от покупка на памук (хеджирана позиция) се компенсира изцяло чрез препращане на паричен поток по договор (инструмент за хеджиране), което прави хеджирането 100% ефективно.
Предимства на хеджирането на паричния поток
Има няколко различни предимства. Някои от предимствата са както следва:
- Помага на компанията за минимизиране на риска, свързан с хеджирания елемент
- Счетоводното отчитане подравнява счетоводното третиране на хеджирана позиция, т. Е. Паричен поток и инструмент за хеджиране.
Недостатъци на хеджирането на паричния поток
Освен предимствата, той има и ограничения и недостатъци, които са както следва:
- Основен проблем с хеджирането на паричния поток е времето, когато печалбите или загубите трябва да бъдат признати в печалбата, в случай че транзакцията за хеджиране е свързана с прогнозната транзакция.
- Ако промените в паричния поток на хеджираните инструменти и хеджирането не компенсират всеки, тогава хеджирането ще се счита за неефективно и целта на хеджирането става безполезна.
Важни точки от хеджирането на паричния поток
- Счетоводното отчитане на хеджирането на паричния поток трябва да бъде прекратено, в случай че възникне някоя от следните ситуации:
- Направеното споразумение за хеджиране не е ефективно повече.
- Инструментът за хеджиране е изтекъл или прекратен.
- Определението за хеджиране се отменя от организацията.
- Хеджирането е ефективно само ако промените в паричния поток на хеджирания инструмент и хеджирането се компенсират взаимно. От друга страна, ако промените в паричния поток на хеджираните инструменти и хеджирането не компенсират всеки, тогава хеджирането ще се счита за неефективно.
Заключение
Хеджирането на паричния поток е хеджиране на излагането на променливостта на паричния поток на конкретен пасив или актив или прогнозна сделка, което се дължи на определен риск; с прости думи, това е метод на инвестиционен метод, който се използва за отклоняване на внезапните промени, които могат да настъпят при паричен поток или отток.
Всички производствени компании или някои от фирмите за услуги също купуват редовно стоки като захар, памук, месо, масло, пшеница и др. За тяхната работа, така че в този случай хеджирането на паричния поток е важно, за да се отклони внезапните промени, които могат да настъпят при паричен поток или отток на тези стоки.
