Определение на паричния поток
Терминът паричен поток се отнася до парични постъпления и парични плащания през счетоводен период, а анализът на паричните средства на компанията предоставя критична информация по отношение на разбирането на стопанските дейности, отчетените приходи и прогнозирането на бъдещите парични потоци едновременно.
Видове паричен поток
Бизнес дейностите се отчитат с помощта на отчет за паричните потоци, който предоставя информация за паричните постъпления и плащания на компанията през отчетния период, а също така помага за валидиране на крайния баланс на паричните средства към началния баланс, отчитан в баланса на компанията.
Нека обсъдим някои видове за по-добро разбиране.
# 1 - Оперативни дейности
Оперативните дейности включват ежедневни дейности на компанията като продажба на инвентар и предоставяне на различни услуги. Паричните потоци се генерират от оперативни дейности като продажби на пари, включително събиране на различни длъжници и парични потоци, които се създават от плащания в брой за закупуване на материални запаси, заплати, данъци и различни други операции. Оперативната дейност включва също парични постъпления и плащания в брой по отношение на ценни книжа, държани за търговия и държани за търговия.
# 2 - Инвестиционни дейности
Инвестиционните дейности включват инвестиции в имоти, машини и съоръжения (ЛПС), покупка и продажба на инвестиции с изключение на ценни книжа, държани за търговия и държани за търговия, паричните потоци, от които се занимават оперативни дейности.
# 3 - Финансови дейности
Финансовите дейности включват предимно набиране на капитал от собствен капитал или дългосрочни дългове. Има два важни източника на финансиране, като акционери и кредитори. Паричните постъпления от финансови дейности могат да се състоят от парични постъпления от издаване на обикновени акции, привилегировани акции, облигации и заеми. Паричните потоци могат да включват изплащане на заеми, обратно изкупуване на облигации, обратно изкупуване на собствени акции и плащане и дивидент. Следва да се обмисли непрякото вземане на заеми от задължения, което се класифицира като оперативна дейност.
Методи на отчета за паричните потоци
Паричните потоци от оперативни дейности могат да бъдат отчетени в директния и индиректния формат в това извлечение. Нетните парични средства, използвани от оперативни дейности, ще останат същите като косвените и косвените методи. Единствената разлика е форматът на операционната секция.
# 1 - Директен метод
- Специфични парични потоци и потоци се използват за осигуряване на паричния поток от оперативни дейности.
- Премахнете въздействието на начисленията чрез коригиране на позициите в отчета за доходите чрез оповестяване на касови бележки и плащания в брой.
- Предоставете информация за конкретни източници на касови бележки и плащания в брой.
Основното предимство на използването на директния метод е, че той помага при предоставянето на критична информация за конкретните източници на парични постъпления и плащания в брой в сравнение с косвения метод, който показва само нетните получени или платени парични средства. Тъй като информацията за конкретни източници на парични постъпления и плащания е от съществено значение вместо получените или платени нетни пари, потребителите на финансови отчети получават допълнителна информация от директния метод. Тази допълнителна информация помага на кредиторите и инвеститорите да разберат историческите резултати и да предскажат бъдещите способности на съответната компания за генериране на парични потоци.
# 2 - Косвен метод
- Показва оперативните парични потоци от отчетения отчет за нетния доход с поредица от корекции;
- Извършват се корекции за непарични позиции, неактивни позиции и нетни промени в текущите начисления.
- Показва причините за отклонението на паричните средства от оперативната дейност и нетния доход;
Основното предимство на използването на индиректния метод е, че той помага за обяснение на разликите между паричните средства от операции и нетния доход. Индиректният подход също се използва за прогнозиране на бъдещи приходи чрез корекция на промените в балансовите позиции, които възникват поради начисляване и касово счетоводство.
Следвайки примера, представете информация за XYZ, работещи, инвестиращи и финансиращи парични потоци в този отчет (Директен метод)
Анализ на паричния поток
Анализът на тези отчети помага при предоставянето на жизненоважна информация относно бизнеса на компанията, печалбите и прогнозирането на бъдещи парични потоци. Следващият раздел предоставя различни инструменти и техники, с помощта на които потребителите на финансови отчети могат да проверяват основните източници и употреби на парични средства.
Безплатен паричен поток към фирмата (FCFF) и Безплатен паричен капитал (FCFE)
FCFF
Превишението на оперативния паричен поток над капиталовите разходи е известно като свободен паричен поток. FCFF е на разположение на доставчиците и собствениците, след като бъдат изплатени всички необходими оперативни разходи и са направени необходимите инвестиции в оборотен капитал и основен капитал.
Формула:
FCFF = нетен доход + непарични позиции + лихва (1-данъчна ставка) - инвестиция в основен капитал - инвестиция в оборотен капитал.Изчисляването на FCFF може да бъде илюстрирано със следния пример.
FCFE
FCFE е паричният поток на разположение на акционерите. Той идва след изплащане на всички оперативни разходи и разходи по заеми и извършване на необходимата инвестиция в основен и оборотен капитал.
FCFE = CFO - Инвестиции в основен капитал + Нетни заеми - Нетни плащания по дългаСледва илюстрацията на изчислението на FCFE:
Ако FCFE е положителен, това означава, че компанията има достатъчно пари в брой над сумата, необходима за бъдещи инвестиции и изплащане на дълга. Излишъкът от парични средства е на разположение за разпределяне между собствениците.
Заключение
В заключение бихме могли да кажем, че това твърдение помага при определянето на способността на една компания по отношение на:
- Финансиране на изискване на компанията чрез вътрешно генерирани парични средства при липса на външен капитал.
- Изпълнение на дългови задължения;
- Поддържане на изплащането на дивидент.
- Управление на оборотния капитал.
- Управление на ликвидността от гледна точка на способността на компанията да изплаща задълженията си с дължимостта им. Заинтересованата страна, включително инвеститорите и кредиторите, следи това изявление, за да провери дали съответната компания може да плати съществуващите си ангажименти навреме.
