Определение на защитния запас
Защитният запас е запас, който осигурява стабилен растеж и печалба на инвеститорите под формата на дивиденти, независимо от състоянието на икономиката, тъй като има ниска корелация с общия фондов пазар / икономика и следователно е изолиран от променящите се бизнес цикли. Примерите за запаси в отбранителен сектор включват комунални услуги, потребителски стоки за дълготрайна употреба, фармацевтични продукти и недвижими имоти.
Списък на запасите от отбранителен сектор
Тези запаси са хеджирани от факторите на несигурност в бизнес цикъла на пазара и икономиката. Следва списъкът на запасите в отбранителен сектор.
# 1 - Домашни комунални услуги
Властта, газът и водата са общи примери за защитни запаси, тъй като това е основна необходимост за хората от всяка икономическа класа или произход, както се изискват от хората през която и да е фаза на икономическия цикъл. Компаниите за комунални услуги печелят от по-бавни бизнес цикли, тъй като лихвените проценти по заеми или цената на капитала обикновено е по-ниска по време на икономическо забавяне.
# 2 - Потребителски дълготрайни продукти
Бизнес, занимаващ се с производство или дистрибуция на бързооборотни потребителски стоки като храни и напитки, облекло, здравни продукти, които потребителите купуват по необходимост, независимо от икономическия цикъл. Тези компании генерират стабилни приходи по време на стабилни и бавни икономически цикли.
# 3 - Фармацевтични или медицински запаси
Акциите на фармацевтични или научни компании се представят добре във всеки икономически цикъл, тъй като ще има болни хора, които се нуждаят от тези лекарства или лекарства за борба с животозастрашаващи заболявания. Но поради навлизането на нови компании на пазара за производство на лекарства и лекарства и отсъствието на органи за контрол на цените на лекарства, те вече не могат да бъдат защитни, както преди.
# 4 - Пазар на недвижими имоти или имоти
Фирмите, участващи в изграждането на къщи и апартаменти за потребление на дребно, показват непрекъснато нарастващо търсене, тъй като хората се нуждаят от подслон като основна необходимост, независимо от икономическия цикъл. Освен това компаниите за недвижими имоти трябва да плащат минимална сума пари като дивиденти на своите акционери от техните облагаеми печалби като законово изискване. Докато търсят тези акции, които държат настрана компаниите, занимаващи се с апартаменти от висок клас, офис сгради или технологични паркове, които могат да видят неплащане на лизинги, когато икономиката или бизнесът са ниски.
Пример за защитен запас
Помислете за акция с бета 0.6. Ако се очаква пазарът да падне с 20% и безрисковият процент е 5%, спадът в защитния запас ще бъде (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. От друга страна, ако се очаква пазарът да нарасне с 10% при безрисков процент от 5%, защитният запас ще се увеличи с (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Инвеститорите обикновено инвестират в ниски бета акции, когато очакват пазарът да падне, докато във времена, когато се очаква пазарът да е висок, инвеститорите търсят високи бета акции, за да максимизират възвръщаемостта си.
Предимства
Най-голямото предимство, което инвеститорът печели чрез защитни акции, е балансиран портфейл от ниски бета акции, съчетани с някои неотбранителни високо бета акции, за да му осигурят стабилна и сигурна възвръщаемост за определен период от време, тъй като тези акции балансират риска от портфейл от акции, включващи на високи и ниски бета акции, което прави консервативно портфолио.
Портфолиото с защитни акции осигурява стабилна възвръщаемост, дори в бавно растяща икономика. Възвръщаемостта от тези запаси ще остане стабилна дори по време на рецесионни икономически условия, тъй като търсенето на стоки или услуги на тези компании ще остане нееластично, независимо от икономическите условия. Това означава, че дори когато икономиката е меча или бавна, ще има стабилно търсене на пазара на продукти, произведени или услуги, предоставяни от защитни компании за акции. Идеалното време за закупуване на такива акции ще бъде по време на икономически спад, а най-лошото време за закупуване би било по време на икономически бум или бичи пазар, тъй като бета факторът за тези акции има тенденция към по-малко от този, който дава под средното възвръщаемост, когато пазарът е висок.
Недостатъци
- # 1 - Защитните запаси могат да се плъзгат ниско - Те могат да се плъзгат нагоре или надолу като всички други запаси. Причините за тяхното плъзгане са геополитически, икономически или индустриални фактори. Интересното е, че тези акции не са силно засегнати от намаляващия пазар, тъй като постоянният дивидентен поток в такива времена действа като подкрепа на защитните акции. Следователно, в сравнение с други запаси, защитните запаси са по-малко засегнати от забавянето на икономиката.
- # 2 - Фактор на лихвения процент - Защитните акции може да са чувствителни към нарастващите лихвени проценти. Когато лихвените проценти се повишат, други ценни книжа като корпоративни облигации, държавни ценни книжа, банкови депозити са по-печеливши. Когато защитните акции дават 4%, а лихвеният процент се покачва до 6% или 7%, може да се помисли за продажба на защитни акции. Тъй като все повече инвеститори започват да продават своите акции, цените за тях започват да падат. Повишаването на лихвените проценти може да изчерпи ресурсите на компанията и да повлияе на нейните печалби, тъй като тя плаща повече лихви и може да плаща по-малки дивиденти, тъй като печалбата след падането на лихвите и данъците.
- # 3 - Фактор на инфлацията - Дори ако компаниите повишат лихвените си проценти, въпреки че мнозина не, повишаването може да е малко. Ако доходът е от първостепенно значение, тогава инвеститорът трябва да е наясно. Нарастващата инфлация предизвиква безпокойство, когато инвеститорът получава същото ниво на дивидент на годишна база, тъй като нарастващата инфлация намалява стойността на получените дивиденти, тъй като номиналната възвръщаемост на инвестициите започва да пада.
Интересното е, че дивидентите се представят по-добре от облигациите и инвестициите с фиксиран доход. Нещо повече, защитните компании за акции осигуряват по-голяма възвръщаемост на инвестициите (ROI) от нивото на инфлация, тъй като търсенето на стоки и услуги на защитни акционерни дружества винаги остава стабилно.
Заключение
Въпреки че възвръщаемостта на инвестициите може да бъде ниска по време на бичи пазар за отбранителни акции, те осигуряват необходимата хеджиране срещу срива на възвръщаемостта на мечи пазари, тъй като търсенето на акции на компании, предоставящи отбранителни стоки и услуги, остава относително стабилно при дадено пазарно състояние. Той не само осигурява стабилен поток от доходи, но също така осигурява консервативен портфейл от акции с диверсифицирани рискове и възвръщаемост.
