Iron Condor - определение, примери, как работи тази стратегия?

Съдържание

Какво е Iron Condor?

Какво е Iron Condor?

Iron Condor е деривативна стратегия, която е предназначена да печели печалба с ограничена загуба и с ограничена печалба и следователно се състои от четири опции - дълъг кол, къс кол, дълъг пут и къс пут, всички със същата дата на изтичане, обаче са на различни стачни цени. Това помага да се създаде стратегия, насочена към печалба на нестабилен пазар.

Обяснение

Iron Condor се състои от 4 опции:

Long Put
Кратко казано
Дълго обаждане
Кратко обаждане

И четирите опции са поставени на различни ставки. Така че в стратегията има четири процента на стачка. Изборът на стачни цени и прогнозирането на волатилността играят важна роля в тази стратегия. Стратегията може да помогне за осигуряване на устойчив доход, ако някой вярва, че нестабилността на пазара ще продължи.

Получавате пари, когато продавате опции и плащате, когато ги купувате. Опциите се купуват и продават по такъв начин, че да има първоначален приток при инициирането на стратегията. Първоначалният приток е максималната печалба, която човек може да спечели от тази стратегия.

Страйк цените ще бъдат избрани по такъв начин, че ако цената на акцията остане между средните две стачки, тогава стратегията ще осигури максимална печалба.

Характеристики

Тази стратегия се основава на опции, които са производни инструменти. Така че сигурността, върху която се планира стратегията, трябва да присъства на пазара на деривати.
Железният кондор е приложим само когато пазарът е нелетлив. В случай на нестабилен пазар или екстремни движения, стратегията ще доведе до загуба.
В стратегията има първоначален приток, който е максималната печалба от стратегията.
Стратегията ще доведе до максимална печалба, ако цената на основната ценна книга остане между цените на средната стачка.
Опциите кол и пут се купуват, за да се избегнат крайни резултати, когато цената на акциите започне да се движи в една конкретна посока.
Ако енергийният пазар продължава, тази стратегия може да помогне за постигане на устойчива печалба.

Как да конструирам железен кондор?

Iron Condor е конструиран по четири варианта

Long Put
Слагане на гюле
Дълго обаждане
Кратко обаждане

Основната концепция зад тази стратегия е, че инвеститорът смята, че цената на ценната книга няма да се движи много. Всички знаете, че когато продавате опции, има ограничена печалба, но неограничен потенциал за загуба. Така че, ако инвеститорът смята, че цената на акциите няма да се измести, той ще продаде опции за спечелване на премията. Инвеститорът ще продава на парите или ще затвори от парите "пусна" и "обади" и ще спечели по-висока премия. Като се има предвид, че инвеститорите продават само пут и кол, тогава е голям риск за инвеститора, ако цената на акциите се движи нагоре или надолу. Ако цената на акциите се повиши, тогава ще има огромни загуби в продадения кол. Ако цената на акциите се движи надолу, тогава ще бъде загубена от късата позиция.

Така че, за да предотврати екстремни резултати, инвеститорът ще трябва да се хеджира, купувайки опции. Така че, за да хеджира от Short Call, инвеститорът ще трябва да закупи кол опция, а за да спести от шорт пут, инвеститорът ще трябва да купи опция пут.

Опциите за кол и пут на OTM ще имат по-евтина премия, така че закупуването им ще доведе до по-малко разходи сега, ако обедините входящите и изходящите потоци. След това сте направили разходи за закупуване на опции и сте получили премии за продажба на опции. В мрежата сте получили пари в началото на стратегията.

Сега, ако цената на акциите не се движи, тогава всички опции ще изтекат и инвеститорът ще има първоначалния приток с него. Това е максималната печалба. Ако цената на акциите се промени, тогава инвеститорите ще загубят първоначалния приток и ще започнат да понасят загуби. Загубите ще бъдат ограничени до скоба.

Пример за железен кондор

Цената на акциите на XYZ е $ 100. Г-н Х смята, че цената на акциите ще остане на това ниво. Затова той планира да създаде стратегия за печелене от нестабилността. Премиите за опции са посочени по-долу

Опция за обаждане @ 102 Strike - $ 10 Premium
Опция за обаждане @ 115 Strike - $ 5 Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - $ 7 Premium

Soln:

Опцията за обаждане със стачка 102 е много близка до цената на акциите, така че е вид разговор от банкомат. Чрез продажбата на тази опция, г-н X ще спечели $ 10 премия. За да се предпази от внезапно движение на цената на акциите, той ще купи опция за кол OTM, като плати премия от $ 5. Така нетната премия, спечелена в този етап, е ($ 10 - $ 5) = $ 5

Г-н Х залага, че цената на акциите няма да се измести, така че той ще заложи и надолу. Тъй като смята, че цената няма да спадне, той ще продаде близък банкомат, за да спечели по-висока премия. Премията, спечелена от put @ strike 98, е $ 12. Ако обаче цената на акциите падне под очакванията, тогава г-н X ще понесе загуба. Така че той ще трябва да закупи пут опция, за да се защити. Премията за OTM пут е по-малка.

Така че г-н X ще купи OTM put @ strike 80, като плати 7 $.
Нетният приток от този крак е ($ 12 - $ 7) = $ 5
Общ приток от двата крака = $ 5 + $ 5 = $ 10

1-ви сценарий :

Ако цената на акциите остане между 98 и 102 долара. Тогава всички опции са безполезни и инвеститорът печели 10 долара.

2- ^ри сценарий :

Да предположим, че цената на акциите е под 98 и достига 80. Тогава опциите за кол са безполезни. Ще бъдат загубени от късото. Сумата на загубата е ($ 98 - $ 80) = $ 18. След като акциите достигнат 80 долара, Дългият пут ще попречи на инвеститора от допълнителни загуби.

Така притокът е $ 10, а отлив $ 18, чиста загуба $ 8.

3 ^-ти сценарий :

Да предположим, че цената на акциите се движи над 102 и достига 115 долара. Опциите за пускане изтичат безполезно. Тогава загубата от краткото обаждане ще бъде ($ 115 - $ 102) = $ 13. Когато цената на акциите достигне $ 115, дългият разговор ще предпази от допълнителни загуби.

Така общият приток е $ 10, а изходът $ 13, така че нетната загуба е $ 3.

Следователно се доказва, че тази стратегия е печеливша само когато цената на акциите остава в средата.

Предимства

Помага за постигане на устойчив доход, когато пазарът е нестабилен.
Това е стратегия с ограничен риск и печалба. Така инвеститорът няма да се страхува от неограничен риск поради продажба на опции.
Има първоначален приток на пари, който може да се използва за печелене на лихва.