Борсово търгуваните фондове или ETF са евтини, а данъчно ефективните инвестиционни фондове, които се търгуват директно като акции, стоки или облигации, докато индексните фондове са много сходни с взаимните фондове с висока цена и те винаги се търгуват чрез мениджър на фондове, за да се гарантира функционирането не се влияе
Разлики между ETF и индексните фондове
Фондът, търгуван на борса (ETF), е инвестиционен фонд, действащ на борсата, притежаващ активи като акции, облигации или стоки. Тези фондове проследяват определен индекс и съответно ще проектират своята кошница с ценни книжа. Те предлагат предимството поради ниските си разходи, данъчна ефективност и характеристики, подобни на търговските акции.
Индексният фонд, от друга страна, е взаимен фонд или ETF, създаден да следва конкретна индустрия или индекс като S&P 500. Той може да проектира портфолиото въз основа на правилата за изпълнение, като:
- Данъчно управление
- Проследяване на минимизиране на грешките
- Голяма блокова търговия
- Правила, които определят социалните и устойчиви критерии.
ETF срещу индекси на индексни фондове
Нека разберем някои от основните му разлики между ETF и индексните фондове
Прилики
Има някои фактори, които правят двата фонда сходни по своята същност и са посочени по-долу:
- И двете се класифицират под главата „индексиране“, тъй като включва инвестиция в базисен индекс за сравнение. Целта е да се победят активно управляваните фондове по множество начини.
- Те имат ниски съотношения на разходи в сравнение с активно управляваните фондове.
- Фондовете се управляват професионално и имат за цел да намалят рисковете чрез диверсификация.
- Те имат нетна стойност на активите, определена като обща стойност на базовите активи минус такси / общ брой акции.
Разлики
По-долу са някои от разликите между ETF и Index Funds:
- ETF е фонд, който ще проследява индекса на фондовия пазар и ще търгува като редовни акции на борсата, докато индексните фондове ще проследяват представянето на бенчмарк индекс на пазара.
- Ценообразуването за ETF се извършва през целия търговски ден, но индексните фондове се оценяват при затварянето на търговския ден.
- Таксите за търговия за ETF са високи, а съотношението на разходите варира от 0,1-0,5%, което се коригира спрямо цената, докато индексните фондове нямат такса за транзакция или комисионна.
- На индийския пазар минималната инвестиция за ETF е 10 000 рупии, а индексните фондове изискват еднократно плащане от 5000 рупии или 500 рупии, ако се приеме SIP (систематичен инвестиционен план). Този размер на минималната инвестиция ще варира според държавата и приложимите закони. Инвестицията чрез SIP не е приложима за ETF.
- Ценообразуването за ETF зависи от търсенето и предлагането на ценни книжа на пазара, но ценообразуването за индексен фонд е според NAV (Нетната стойност на активите) на базовия актив.
- Аспектът на гъвкавост и ликвидност е сравнително по-висок в ETF, тъй като ценообразуването в рамките на деня позволява на търговците да извършват транзакции с по-голяма гъвкавост, вместо да индексират средства, тъй като NAV в този случай се изчислява само веднъж на ден.
- Търговските / брокерските сметки са от съществено значение за покупката и продажбата на ETF, но няма такова изискване в случай на индексен фонд.
- ETF не включва натоварване при влизане / излизане, но се начисляват брокерски услуги, такси за управление и данъци. Индексният фонд включва такси за управление и изходният товар е приложим в случай на ликвидация преди определеното време.
- Прилагането на средства е насочено към хеджиране, арбитраж и инвестиция на излишък в брой за ETF, но фокусът върху индексния фонд е единствената инвестиция на паричен излишък.
- По отношение на инвестиционното приложение, ETF могат да се използват за дългосрочни инвестиционни и търговски стратегии, но за индекси / взаимни фондове; това е създаване на богатство в дългосрочен план чрез собствен капитал и дългова база.
- ETF може да имат по-ниски данъчни задължения, тъй като търговията се осъществява между инвеститори и отворения пазар, а мениджърът на фонда не е длъжен да продава активи за повишаване на паричните нужди и следователно по-малко възможно да създава пасиви за капиталови печалби. Данъкът върху капиталовата печалба става приложим за сделката, но няма да бъде засегнат, ако инвеститорът държи акциите. И обратно, индексните фондове включват транзакция между инвеститора и управителя на фонда и ако инвеститорът иска да ликвидира своя дял, търговията за същото се извършва на пазара, което води до капиталови печалби или загуби.
- Тъй като ETF се търгуват директно на свободния пазар, те обикновено са трудни за търгуване. Индексният фонд винаги се насочва през мениджъра на фонда, което улеснява сравнително по-лесното закупуване на истински купувач или продавач и осигуряване на редовно функциониране.
- ETF транзакцията изисква време за сетълмент от 3 дни, докато индексният фонд изисква само един ден, предлагащ на притежателите по-бърз достъп до ликвидни парични средства след продажба.
- Въпреки че търговията с ETF отразява средата на пазара в реално време, тъй като те не са пряко свързани с НСА, те са податливи на манипулации, които може да не са приемливи за инвеститорите, склонни към риск, предпочитащи стабилна инвестиция. Индексните фондове не могат да се продават накратко и обикновено предлагат по-голяма стабилност за консервативните инвеститори.
Таблица ETF срещу индексни фондове
| ОСНОВА ЗА СРАВНЕНИЕ | ETF | ИНДЕКСНИ ФОНДОВЕ |
| Значение | Индекси за проследяване на средства на конкретна борса. | Фонд, възпроизвеждащ представянето на бенчмарк индекс на пазара. |
| Основа | Ще се търгува като другите акции. | Те са като взаимни фондове |
| Ценообразуване - Разлики между ETF и индексните фондове | Извършено в края на деня в зависимост от движението на цената на акциите | Търгува се в рамките на деня. |
| Основа за ценообразуване | Търсене и предлагане на ценната книга / акции на пазара | НСА на базовия актив |
| Разходи за търговия | По-високи разходи | Без такса / комисионна за транзакция |
| Коефициенти на разходи в ETF и индексни фондове | Ниска | Сравнително висока |
| Първоначална инвестиция | Без минимална инвестиция | Това може да са няколко хиляди долара или покупки в редовни инвестиции чрез SIP. |
| Време за сетълмент в ETF и индексни фондове | Три дни | Един ден |
Заключение
Може да се заключи, че както индексните фондове, така и ETF имат своите предимства и недостатъци, но и двата са удобни инструменти за позволяване на диверсификация на ниски цени. Размерът на инвестицията и апетитът за риск на инвеститора са аспектите, до които инвестицията се стеснява. Въпреки че са до голяма степен сходни по своята същност, те са различни и неопитните инвеститори на фондовия пазар трябва да проучат всички аспекти, преди да направят какъвто и да е избор. Инвеститорът на дребно ще бъде привлечен към индексни фондове, тъй като те са по-прости и по-евтини за управление с минимални възможности за първоначална инвестиция. Институционалните инвеститори могат да обмислят ETF, тъй като предлагат данъчни сопове и функции, подобни на обикновените акции.
ETF и отворените индексни фондове са сходни в много отношения; те обаче се отличават в много аспекти. От основно значение е да се поставят ясни целите на инвестициите за ефективен избор на подходяща инвестиция. Например, ако някой изисква гъвкавостта на ценообразуването в реално време или данъчните предимства на дългосрочното акционерно участие, ETF могат да бъдат подходящи.
От друга страна, ETF са по-изложени на волатилност на пазара, което може да бъде непривлекателно за традиционните и консервативни инвеститори, или ако човек иска да печели редовен доход, без да се справя с краткосрочните колебания на цените. Въпреки че съществуват някои ETF, фокусирани върху облигации, индексните фондове може да са по-добър избор, ако инвеститорите търсят излагане на неликвидни класове активи като общински и международни облигации. В крайна сметка личните предпочитания се свеждат до необходимостта от ликвидност, разполагаемия доход за инвестиция, времето на падежа и предпочитанието на класа активи.
