Какво е подчинен дълг?
В случай на ликвидация на дружество се предоставя класиране на различни дългове с цел погасяване, при което видът на дълга, който се класира след всички предишни дългове и други корпоративни дългове и заеми, е известен като подчинен дълг и заемополучателите от такъв вид дълг са по-големите корпорации или стопански субекти.
Обяснение
Това е интересна концепция в случая на бизнес. Както подсказва името, дългът, който подлежи на подчинение, когато неизпълнението на кредитора се нарича подчинен дълг.
Да вземем прост пример, за да илюстрираме това.
Да кажем, че сте банка и сте предложили подчинен дълг на компания Y. След определен период компания Y е фалирала. В резултат на това компанията Y сега няма да може да плати парите, които е взела като заем.
Ако вие като банка бихте издали подчинена облигация, няма да можете да поискате печалби или активи на компанията изобщо.
Може да попитате - защо?
Тъй като сте издали подчинен заем, подчинен заем означава, че първо всички стари задължения ще бъдат изплатени изцяло от активите и приходите на компанията. След това, ако нещо остане, вие като банка ще получите парите за подчинения дълг.
Както можете да видите, подчиненият заем е доста рисков.
Всяка банка или финансова институция, която предлага субординирана облигация, трябва да е сигурна относно платежоспособността и състоянието на компанията, преди да издаде субординирани облигации.
Източник : scotiabank.com
Има обаче едно предимство.
Тъй като подчинените облигации са нещо като дълг, при неизпълнение на задълженията на банките банките получават парите за подчинени дългове пред привилегированите акционери.
Но все пак е по-добре, отколкото банките предлагат заеми след много старателна проверка и като разгледаме паричния поток, печалбите от последните години и активите на компанията. Банките също трябва да разгледат важни съотношения като съотношение дълг-собствен капитал, съотношение нетна печалба, текущо и бързо съотношение и т.н.
Разлика между подчинен дълг и неподчинен дълг
От името вече можете да кажете, че подчинената облигация е пълна противоположност на неподчинения дълг.
Но трябва да знаем къде се крие действителната разлика. Нека погледнем -
- Приоритет: В случай на субординираната облигация, всички останали дългове са с приоритет по отношение на изплащането им в пълен размер, преди субординираният дълг да бъде изплатен. Въпреки това, в случай на неподчинен дълг, преди да бъдат изплатени каквито и да било по-малки задължения, неподчиненият дълг първо ще бъде изплатен изцяло. Така че по отношение на неподчинения дълг, приоритетът изцяло се променя по отношение на плащането.
- Рисков фактор: В случай на подчинен дълг рискът е много по-висок за заемодателя. От друга страна, в случай на неподчинен дълг, рискът на заемодателя е доста по-малък.
Разбирането на тези две разлики ще ви накара да осъзнаете как работят подчиненият и неподчиненият дълг.
Кои корпорации вземат подчинен дълг?
Тъй като банките или финансовите институции знаят, че рискът е по-голям при отпускането на подчинени заеми, те няма да предлагат подчинения дълг на нито един малък бизнес. Да, може да има изключение, но поради рисковия фактор и приоритетния фактор е безполезно да се предлага подчинен дълг на корпорации.
Ето защо банките / финансовите институции предлагат подчинен дълг на големи корпорации.
Предлагането на подчинени заеми на големи корпорации им позволява да бъдат в безопасност от всички краища -
- На първо място, големите корпорации имат голям паричен поток и нетекущи активи, което ще позволи на банките да получават плащания дори за подчинен заем.
- На второ място, големите корпорации са забелязали ниските и високите нива и са преодолели изпитанията и турбулентността на бизнеса, за да реализират огромни приходи и да обслужват огромна мрежа от клиенти. Това им позволява да бъдат подходящият партньор за подчинения заем.
- На трето място, големите корпорации имат по-добра платежоспособност от собствениците на малък бизнес. И те също могат да имат по-добър финансов ливъридж от собствениците на малкия бизнес (това не може да се знае само като се погледне размерът на корпорацията и затова винаги е важно банките да направят собствена надлежна проверка, преди да предложат субординираната облигация на корпорациите).
- И накрая, шансовете за фалит за големи корпорации са много по-ниски от малките фирми, които току-що са в бизнеса от няколко години. В резултат на това големите корпорации биха били най-подходящият кредитополучател на подчинен дълг.
Пример за подчинен дълг
Нека вземем пълен пример за подчинен дълг, за да можем да разберем как работи.
Пример за подчинен дълг
Y Corporation издава два вида облигации - G облигации и S облигации. Y е голяма корпорация и убеждава банката да предоставя както старши дълг, така и подчинен дълг. За старши дълг Y е издал G облигация, а за подчинена облигация Y е издал S облигация. За съжаление Y претърпява огромна загуба и фалира.
Сега Y Corporation трябва да бъде ликвидирана. Тъй като G облигацията попада в категорията на старшия дълг, тя ще бъде изплатена първо преди всеки друг дълг, акционери с преференции и акционери.
За притежателите на облигации на S обаче ликвидацията може да не е хубаво да се случи, защото на тях ще се даде последен приоритет при изплащането на подчинения заем. Но има едно добро нещо - притежателите на облигации S биха получили заплащане от ликвидацията на Y Corporation преди някой от предпочитаните акционери, а акционерите на акции да бъдат платени.
Източник на изображението: globenewswire.com
Също така, моля, разгледайте това подробно ръководство за дълг на подчинение за повече примери.
Защо човек да стане подчинен държател на дълга?
Този конкретен въпрос може да ви дебне в мозъка - защо някой / банка / финансова институция / организатор би приел подчинено споразумение за дълг.
Отговорът е двоен.
На първо място, когато една компания чувства, че се нуждае от повече пари под формата на капитал, компанията се обръща към компаниите или банките, които са в сърдечни отношения с тях. Бизнес отношенията са такива, че приближените компании не могат да кажат „не“ на бившата компания.
На второ място, поради сърдечните взаимоотношения, приближените компании предлагат по-ниска ставка за дълговете, които предлагат, а също и подчинено споразумение за изплащане на дълга. В този случай лихвеният процент по подчинения заем е много по-нисък от лихвения процент, който всеки общ инвеститор би бил готов да приеме.
И затова притежателите на подчинени заеми приемат това споразумение и то може да се случи само за големи корпорации.
Дори да има сърдечни отношения между големите банки и малкия бизнес, големите банки може да не поемат огромни рискове, като предлагат подчинен дълг на малкия бизнес само за сърдечни отношения.
Свързани статии
Това беше ръководството за подчинения дълг, неговото определение, примери за подчинен дълг и разликите от неподчинения дълг. Можете също така да разгледате следните статии, за да подобрите уменията си с фиксиран доход -
- Изчислете разходите за лош дълг
- Видове освобождаване от дълг
- Извикващ се Предпочитан запас
- Формулата за изпъкналост на облигацията
