Какво е Basis Trading?
Основната търговия е паричен план за търговия, който се състои от покупка на определен финансов инструмент, акция или стока и продажба на свързания с него дериват. Тук инвеститорите извършват търговия на основата, когато знаят, че две акции или стоки не са на справедливи цени, които са свързани помежду си (като дял от MFSL и бъдещия му договор). Те смятат, че неправилната стойност ще бъде коригирана.
В случай на базисна търговия, търговията трябва да се извършва върху акции и свързаните с тях фючърсни договори; търговската позиция ще бъде печеливша, ако покупната цена на акциите и фючърсите плюс нетните разходи за държане на двата инструмента, т.е. брокерска дейност, лихва върху пари и др., е по-малка от фючърсната цена. Известна е още като търговия с кеш и кери.
Пример за базисна търговия
Златар е бил на три месеца от доставката на злато и е наблюдавал колко благоприятни са били ситуациите в търсенето и предлагането, че златарят може да бъде обезпокоен от потенциален спад на цените, гарантиращ от свръхпредлагане на злато. Златарят може да продаде достатъчно фючърсни договори, за да осигури експозицията на злато, което е очаквал да продаде. Ако сегашната цена на златото беше 40,00 долара за грам, а фючърсният договор, който изтече един месец, беше на цена 42,5 долара за грам, тогава златарът вече можеше да заключи цена на база +2,5 точки. В този момент златарят прави сделка на основата на къси продажби, тъй като предполага, че цената на фючърсния договор ще бъде намалена и в резултат ще се доближи до спот цената.
Основни облигации за търговия
Базова цена е ценова оферта за инвестиция в ценна книга, свързана с нейната доходност до падежа. Обикновено се предлага базова цена за ценни книжа с фиксиран доход, като облигации. Една облигация ще има предварително определен годишен процент на възвръщаемост. Този годишен лихвен процент е сумата, която притежателят на облигации може да очаква да възникне при лихва всяка година.
Фючърси
На бъдещия пазар основата показва разликата между паричната цена на акцията или стоката и фючърсната цена на тази акция или стока. Това е основна саркастична теория за инвеститорите да се задържи поради асоциацията в средата на спота, а фючърсните цени влияят върху цената на договорите, използвани за намаляване на риска. Но подходът понякога е неясен, тъй като има разпределение между текущите и бъдещите цени до изтичането на фючърсния договор; следователно, основата не е автоматично точна.
В допълнение към вариацията, генерирана поради времевата разлика между изтичането на фючърсния договор и спот стоката.
Полза
- Инвеститорите могат да намалят загубата от търговия, ако извършват транзакциите при основната търговия.
- Предимството на късата основна стратегия е, че тя гарантира на цена, така че нарастването на цената на стоките на по-късна дата няма да повлияе на инвеститорите.
- Помага на инвеститорите да избегнат недостатъка на цената или печалбата.
- Това е една от стратегиите за записване на печалбата на всяка позиция, заемана от инвеститорите.
- Той предпазва инвеститорите от колебания в цените, промени в лихвените проценти и т.н.
- Всички позиции, държани от инвеститорите, трябва да се изравнят до края на деня и никоя позиция не остава за една нощ, когато денят търгува фючърси.
- Фючърсите се отварят на цена, различна от тази, където са затворени до предишния ден. Колебанията на цените означават, че вероятността от непредвидени загуби или печалби възниква, когато позициите останат в счетоводните книги в края на търговската сесия.
Ограничения
- Основната търговия има собствени разходи и следователно може да намали печалбата до такава степен.
- Намалява риска, което автоматично се превръща в по-ниска печалба.
- Може да се извършва активно, за да се контролира точно портфолиото.
- Ежедневният търговски инвеститор трябва да следва стриктното.
- Дневният търговец трябва да следва стриктните указания, за да бъде успешен. На фючърсните пазари винаги присъства желанието да се правят пределни сделки и да се надценява.
- Комисионните могат да се добавят много бързо с дневна търговия. Много дневни инвеститори получават дори в края на годината, докато комисионната им е експанзивна.
Заключение
Горните наблюдения ясно показват, че внедряването на подробности за цените на фючърсите не е ефективно на пазара, но в случая на метали, по-голямата част от информацията във фючърсните цени се използва ефективно. Повечето от договорите на пазари показват висок базисен риск, това показва, че договорите не са приемливи за базисна търговия. В случай на метали, основният риск е по-малък от риска от спот цената, така че всички повечето договори могат да намалят спот ценовия риск.
Основната търговия трябва да се извършва след отчитане на нейната балансова цена; в противен случай ще генерира загуби при търговия, извършена от инвеститорите.
