Определение на капиталовата интензивност
Капиталоемкостта е вливането на големи количества капитал в бизнес или производствен процес. Следователно се изисква по-висок дял на дълготрайните активи (земя, имоти, машини и съоръжения) за производство на стоки и услуги. Отраслите или компаниите, които изискват такива големи капиталови инвестиции, са известни като капиталоемки предприятия. Някои примери за капиталоемки предприятия са петролни заводи, химически и петролни заводи, електроцентрали, производство на самолети и др.
Формула за съотношение на капиталовата интензивност
Съотношението на капиталовата интензивност може да се измери с размера на капитала, вливан в даден бизнес за генериране на приходи. По-долу са двете формули, които са често -
Съотношение на капиталовата интензивност # 1 = Общо активи / Общи приходиТой дава броя на активите, необходими за генериране на всеки долар приходи.
Той се използва и от анализаторите като мярка за това колко капитал, за разлика от труда, е необходим, за да направи конкретни долари в продажбите.
Съотношение на капиталовата интензивност # 2 = Капиталови разходи / разходи за труд
- Ако коефициентът на капиталоемкост е висок, това може да означава, че компанията трябва да похарчи повече активи за производство на приходи. Ако е ниско, бизнесът използва активите така, че активите генерират високи стойности.
- По подобен начин това съотношение може да бъде високо в зависимост от естеството на бизнеса и отрасъла, който оперира.
- Твърди се, че индустриите или бизнесите, които са по-капиталоемки, имат по-висок оперативен ливъридж. По този начин производството или продукцията на такива предприятия трябва да бъде обемна, за да се постигне по-голяма възвръщаемост по отношение на приходите.
Примери за капиталова интензивност
Нека вземем няколко примера.
Пример # 1
За 2018 г. са налични следните данни за гигантите на самолетите и космическата индустрия Boeing и Airbus group. Определете коефициентите на капиталоемкост за всеки и коментирайте.
| Данни (ФГ 2018) | Боинг | Airbus |
| Общата сума на активите | 101 127 | 115,198 |
| Приходи | 93 496 | 63 707 |
Източник: Годишен отчет на Boeing за 2018 г. (invest.boeing.com), годишен отчет на Airbus за 2018 г. (www.airbus.com)
Решение:
Забележете, че Boeing е производител на самолети в САЩ, а Airbus е френски производител на самолети, но има подобен бизнес модел за жизнеспособно сравнение.
Изчисляването на капиталовата интензивност за Boeing ще бъде -
За Boeing CI = 101,127 / 93,496 = 1,082
Изчисляването на капиталовата интензивност за Airbus ще бъде -
За Airbus CI = 115,198 / 63,707 = 1,808
Тъй като капиталовата интензивност на Airbus има по-голяма цифрова стойност от Boeing, това означава, че Boeing ефективно е използвал активите си, за да генерира приходи. За всеки $ 1,083 от използваните активи $ 1 от приходите се генерират от Boeing.
Пример # 2
Коефициентите на капиталоемкост за две фирми за производство на детергенти са 1,1 и 1,6. производителят с по-голямо съотношение има 2 милиона долара продажби, докато другата фирма има 2,1 милиона долара продажби. Анализирайте ефективността на двете фирми.
Решение:
Тъй като имаме коефициенти на капиталова интензивност, дадени във въпроса, сме сигурни, че производител А е използвал активите си така, че всеки $ 1,1 от активите е генерирал $ 1 приходи. Докато за производител Б той харчеше 1,6 долара активи, за да реализира същите приходи.
Освен това можем да изчислим активите на двамата производители;
Изчисляването на капиталовата интензивност за производител А ще бъде -
Производител А, активи = 1,1 х 2,1 милиона долара = 2,310000 долара
Изчисляването на капиталовата интензивност за производител Б ще бъде -
Производител Б, активи = 1,6 х 2 милиона долара = 3 200 000 долара
По този начин Б има повече активи, но слабо използване на активите с цел генериране на приходи.
Предимства
Някои от предимствата са както следва:
- Те помагат на бизнеса да определи полезността и използването на съществуващите си активи.
- Съотношението на капиталоемкостта дава представа за разпределението на постоянните и променливите разходи. Това допълнително насочва бизнеса към укрепване на икономиите от мащаба.
- Ако една компания (или отрасъл) е капиталоемка, тя ще има повече разходи за машини и по-малко разходи за труд.
- Той е лесен за използване, тъй като компонентите му са лесно достъпни във финансовите отчети.
Недостатъци
Някои от недостатъците са следните:
- Това не е често добра мярка поради инфлационни ефекти върху приходите и активите на компонентите.
- Става трудно да се сравняват фирмите в различни индустрии, защото се различава, когато бизнесът и индустрията се различават.
- Мярката им може да варира в зависимост от намесата на технологиите в бизнеса. Следователно съотношението не е достатъчна мярка за ефективност на бизнеса.
- Не всяка капиталоемка фирма превъзхожда във всички отношения трудоемките фирми. Една от причините в подкрепа на това твърдение е използването на машини срещу определянето на работната сила.
Важни точки
- Съвременните технологии като автоматизирани производствени линии, роботика, нанотехнологии и изкуствен интелект промениха пейзажа на капитала и трудоемкостта изключително много, като индустриите се насочиха към капиталоемкост, отколкото към трудоемкост.
- Факторните капиталови разходи спрямо разходите за труд също могат да бъдат повлияни от капиталовите инвестиции. Машина, която изискваше 10 работници, вече е автоматизирана и изисква само 2 работници.
- Може да се види, че фирмите, които са в ранен етап на живот, имат високи коефициенти на капиталова интензивност. Това е така, защото компанията тепърва ще се радва на по-голям обхват и по-значителни приходи.
Заключение
Масивните инвестиции в бизнеса могат да доведат до замяна на труда с механизирано или машинно производство. Това може да доведе до краткосрочна или дългосрочна безработица. Въпреки това, капиталоемкостта в бизнеса също вкарва нови професионалисти в картината, като инженери AI, микрокомпютърни технолози и т.н.
Капиталоемкото производство дойде глупаво поради необходимостта от увеличаване на маржовете на печалба, което беше породено от по-механизираното производство. Настъпването на индустриалната революция видя все повече машини във фабриките и земеделските земи. Повишената ефективност, намаленото време за производство и оптимизираните разходи накараха дори трудоемките предприятия да преминат към капиталоемката структура.
