Какво представляват индексните фондове?
Индексните фондове е форма на взаимен фонд, създаден, за да възпроизведе и съпостави експозицията и резултатите на определен индекс на държава като S&P, NASDAQ и др., И помага на инвеститорите да вземат широка пазарна експозиция поради сумата, инвестирана в различни акции от различни сектори на икономиката.
Примери за индексни фондове
По-долу са дадени някои от примерите за индекси по целия свят.
- Ръсел 2000
- Уилшър: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE Индекс за целия свят
- Глобален индекс на Ръсел
Освен това някои индексни фондове са изброени като под
- Индексен фонд Vanguard 500 Investor Services
- Индексен фонд Schwab S&P 500
- Индексен фонд Fidelity 500
- T. Rowe Price Equity Index 500 фонд
- VanguradTotal Stock Market Index
Характеристики на индексните фондове
Има много причини, поради които индексните фондове са любими дори на инвестиционни гурута като Уорън Бъфет и Джон Богъл, и основната причина за същото е изброена в предимствата му по-долу:
- По-ниска цена: В сравнение с активно управляваните взаимни фондове, където има редовно раздвижване на портфейла, индексният фонд се управлява пасивно с не много транзакции. Следователно това намалява значителните съотношения на разходите на такива индексни фондове.
- Автоматичен ребаланс: Тъй като индексният фонд продължава да проследява и възпроизвежда индекса на която и да е държава и по този начин е съвсем естествено той да продължи да включва най-добрите победители и автоматично да изчиства портфолиото, като премахва недостатъчно ефективните. Следователно има автоматично ребалансиране, което се извършва с малко или никакво активно управление от управителя на фонда.
- Диверсификация: Няма да има специфичен риск за сектора или сигурността. Тъй като широко базиран индекс обхваща различни области или сектори на икономиката, индексният фонд, който възпроизвежда същото, продължава да има предимството от диверсификацията. Забавянето в даден сектор няма да окаже значително влияние върху фонда като цяло. Тъй като в този случай инвестицията е в кошница с ценни книжа, такива фондове ще позволят на човек да изложи или заложи на широкия пазар.
- Лесно за управление: От страна на управителя на фонда се изисква малко или никакво активно управление. Той / тя не е под постоянен натиск да генерира алфа повече от този на индекса. Управителят на фонда трябва просто да възпроизведе портфейла на този на индекса. Следователно има минимални усилия от страна на управителя на фонда и по този начин това е фонд, който е сравнително лесен за управление.
- Подходящи за ефективни пазари: Често се отбелязва, че когато пазарите станат по-ефективни, т.е. цените на акциите бързо и ефективно отразяват и включват цялата информация, няма да има голям обхват за генериране на алфа или свръх възвръщаемост от индекса чрез метод на активно инвестиране.
- Пасивно управление: Управителят на индексен фонд просто се стреми само да купува и притежава ценни книжа, които биха представлявали индекса и биха продължили да съответстват на неговите резултати. Следователно не съществува риск от избор на грешни акции или възможен страх от недостатъчна ефективност, както в случая на активно управлявани фондове.
Недостатъци на индексните фондове
Тези фондове обаче имат някои недостатъци, които са включени като:
- Корелация на недостатъците с пазара: Индексните фондове не могат да осигурят защита надолу. Тъй като портфейлът на индексните фондове е в положителна корелация с пазара, портфейлът като цяло ще наблюдава рязък спад, когато има пазарна корекция. Въпреки че има значителни печалби в посока нагоре, обаче, индексният фонд ви прави значително уязвими към недостатъка
- Ограничено излагане на стратегии: Тъй като инвеститорът няма контрол върху портфейла, той няма да може да има успех с различни стратегии. Няма да има право на преценка за закупуване на стойност или прираст на акции, когато индексът просто се възпроизвежда,
- Без големи печалби : Има възможност активно управляван фонд да продължи да побеждава пазара и да събира впечатляващи печалби. Това обикновено губи, тъй като инвеститорът обикновено се отказва от възможността за такива огромни печалби. Понякога той не носи потенциала да изпревари пазарите и да създаде алфа, както могат някои от активно управляваните фондове
- Липса на гъвкавост : Тъй като мениджърите на индексни фондове са задължени да следват конкретни политики и процедури, за да се изпълняват накратко с тази на индекса, може да им липсва дискретност и гъвкавост да правят конкретни промени в портфейла, както сметнат за годни
Ограничения
Управителят на фонда има малък или никакъв контрол върху портфейла, тъй като те просто ще са склонни да проследяват и възпроизвеждат индекса. Следователно няма гъвкавост за експериментиране със специфични стратегии за побеждаване на пазара и по този начин генериране на алфа за инвеститорите
Заключение
Индексните фондове са склонни да се възползват от инвеститорите, тъй като те продължават да са изложени на цялата икономика поради широката база, която тези фондове обикновено имат. Ще има диверсификация на относително ниска цена и изглежда, че те са в полза на инвеститора. Тъй като той се управлява пасивно, дори мениджърът на фонда би намерил доста лесно да балансира контраста с активно управлявания фонд.
Въпреки това, поради ограничения контрол и липсата на гъвкавост при избора на акции, които влизат и съставляват портфейла, има тенденция да има особен недостатък, тъй като, предвид ефективните умения на управителя на фонда, те могат много добре да търсят за да победят пазара и да генерират алфа за всички свои инвеститори.
Въпреки това, през годините подобни фондове успяха да спечелят огромна популярност сред инвестиращата общественост благодарение на диверсификацията и евтините ползи, тъй като тези фондове дават възвръщаемост, която е пряко свързана с тази на пазара.
