Какво представляват нискорисковите инвестиции?
Нискорисковите инвестиции са инвестиции, които са по същество по-безопасни от техните аналози. Акциите са с нисък риск в сравнение с опциите, облигациите са с нисък риск в сравнение с акциите, а съкровищните облигации са с нисък риск в сравнение с корпоративните облигации.
За да определим обаче какво е нисък риск, трябва да знаем какво представлява рискът и как да го изчислим количествено. Така че нека първо разгледаме начините за дефиниране на риска, да видим как да го определим количествено и след това да разгледаме някои нискорискови инвестиции.
Съществуват множество начини да се определи какво представлява рискът. Казано по-просто - Рискът е нещо нежелано, което се случва. Във финансите това може да е моментът на цената на даден актив в посока, обратна на заложената от инвеститора.
Как да проверите портфолио за инвестиции с нисък риск?
Количественото определяне на риска е въпрос на определяне на целта на инвестицията и след това на видовете риск, които тя има. Нека вземем инвеститор, който инвестира в акции; броят на рисковете, които той има, са прости пазарни рискове, икономически риск, риск от неизпълнение на задълженията на компанията и т.н. Има методи за измерване за всеки вид риск. Най-често срещаният начин за дефиниране и количествено определяне на риска е използването му като прокси за измерване на риска. Дисперсията е най-често срещаният начин да се опише какво представлява рискът. Комбинирането на всички рискове ни дава какъв е общият риск на инвестицията. В портфейл добавете всички рискове и вижте дали те са вътре в рисковия профил на инвеститорите - в този случай нискорисковите инвестиции.
Нека да разгледаме примера, за да видим как може да се справи с него, като разгледаме няколко примера.
Примери за инвестиции с нисък риск
Пример # 1 - Портфолио
За да разгледаме различните видове инвестиции, които инвеститорите правят, нека разгледаме портфейлите от два фонда. И двата фонда са от AQR capital, един от водещите мениджъри на фондове в света, основан от Cliff Asness през 1998 г. В момента те разпределят и диверсифицират средствата си чрез Alternative Investments (за високорискови лица), Global Allocation (за средно рискови лица ), Капиталови фондове (за лица със среден риск) и фондове с фиксиран доход (за лица с нисък риск). Ако разделим портфейла на всеки от тези фондове до разумно ниво, можем да видим кои от тях са рискови инвестиции и кои от тях не са много рискови инвестиции.
Всичко казано, човек трябва да има предвид, че няма риск без връщане. Икономиката казва, че пазарите са ефективни и няма начин някой да получи печалба от инвестициите си без рискове. В случай, че има несъответствие между стойността и цената на даден актив, той се нарича арбитраж и компаниите бързо се нахвърлят върху него и неутрализират арбитража. Всъщност AQR capital има фонд, който е посветен на арбитражи.
AQR малка капачка:
| Име на фонда | Месец | Една година | 3 Година | 5 Година | От Старт |
| Инерция с малка капачка | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Ръсел 2000 | 7,07% | -3,31% | 12.30% | 7,06% | 14,14% |
Ако разгледаме отчитането им, веднага можем да видим, че и двата фонда с малка капитализация са се представили зле през последната година. Ако бях инвеститор, който е инвестирал в тези средства преди година, сега съм в по-лошо положение от това, което започнах. Въпреки това, 3-годишната възвръщаемост е по-добра.
Това означава, че фондът е бил успешен през първите 2 години и е загубил много пари през последната година. Всеки от тези фондове има цял набор от история, която може да бъде проучена. Този фонд инвестира в компании с малка капитализация - компании, които традиционно не са големи и които все още са във фаза на растеж.
Това прави компаниите по своята същност рискови и трудни за инвестиране. Оттук или големи, или жалки доходи. Тъй като видът на фонда показва какви са различните активи, в които AQR е инвестирал, компанията не навлиза достатъчно дълбоко, за да опише всички инвестирани компании. Това е поради две причини.
- Те са поверителни
- Някой друг може да копира стратегиите.
Пример # 2
Фонд с фиксиран доход: търси обща възвръщаемост, състояща се от поскъпване на капитала и доходи.
| Име на фонда | Месец | Една година | От Старт |
| Основен облигационен фонд | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| Американски агрегат Непокрит | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Ако разгледаме тяхното отчитане, веднага можем да видим, че както инвестираните в облигации средства са изпълнявали постоянно през последната година и повече от самото начало. Ако бях инвеститор, който е инвестирал в тези фондове преди година, сега съм сравнително изостанал, отколкото с това, което започнах.
Това означава, че фондът е бил успешен през последната година. Всеки от тези фондове има цял набор от история, която може да бъде проучена. Тези фондове инвестират в държавни облигации, особено като съкровищни облигации и др. Това прави фонда по-малко рисков от първия фонд, който сме виждали, и лесен за инвестиране i.
Следователно възвръщаемостта, която лежи около средната стойност, но не и в крайностите. Тъй като видът на фонда показва какви са различните активи, в които AQR е инвестирал, компанията не навлиза достатъчно дълбоко, за да опише всички облигации, в които е инвестирала.
Въпреки това компанията продължава да казва къде са инвестираните пари. Те казват, че държат 11% от общите активи като пари и останалите в облигации. Те също така използват следния откъс, за да опишат как инвестират.
„Процесът започва чрез идентифициране на бенчмарк вселената и след това добавяне на сектори извън бенчмарка (например глобални държавни облигации). Това увеличава широчината на ценните книжа, използвани за оценка. В рамките на правителствения и свързания с правителството сектор на бенчмарка този фонд се стреми да добави стойност както чрез избор на държава, така и чрез избор на падеж.
След като фондът идентифицира своя моделен портфейл, той оптимизира, за да вземе предвид резултатите за всяка от ценните книжа, ограниченията на фонда (напр. Максимални тегла на емитента и държавата) и очакваните разходи по транзакцията.
Заключение
Възможността за инвестиране е въпрос на избор. Инвеститорът може да избере рискови или безрискови активи. Нискорисковите инвестиции са видът на инвестициите, които имат нисък риск - това е ниско значение за пазара и ниска дисперсия. Това като цяло са държавните облигации на развитите страни като САЩ, Германия или Япония. Нискорисковите инвестиции се считат за по-безопасни от общите високорискови инвестиции. Което обаче е с нисък риск и кое не е обективно фиксирана стойност, а подчинено на ума на инвеститора.
