Дългови инструменти Значение
Дълговите инструменти са инструментите, които се използват от компаниите за осигуряване на финансиране (краткосрочно, както и дългосрочно) за техния растеж, инвестиции и бъдещо планиране и идва със споразумение за погасяването им в рамките на определения период от време. Дългосрочните инструменти включват облигации, облигации, дългосрочни заеми от финансовите институции, GDR от чуждестранни инвеститори. Краткосрочните инструменти включват заеми за оборотен капитал, краткосрочни заеми от финансови инструменти.
Видове дългови инструменти
Има два вида дългови инструменти, които са както следва:
- Дългосрочен
- Средно и краткосрочно
Нека сега да ги обясним подробно.
# 1 - Инструменти за дългосрочен дълг
Компанията използва тези инструменти за техния растеж, тежки инвестиции, бъдещо планиране. Това са онези инструменти, които обикновено имат период на финансиране над 5 години. Тези инструменти имат такса върху активите на компаниите и също така редовно плащат лихва.
# 1 - Облигации
Облигацията е най-използваният и най-приет източник на дългосрочно финансиране от дадена компания. Те носят фиксиран лихвен процент върху финансирането, набрано от компанията чрез този режим на дълговия инструмент. Те се отглеждат за минимален период от 5 години. Облигацията е част от капиталовата структура на дружеството, но не е обединена с изчисляване на дяловия капитал в баланса.
# 2 - Облигации
Облигациите са точно като облигациите, но основната разлика е, че облигациите се използват от правителството, централната банка и големите компании, а също така те са обезпечени с ценни книжа, което означава, че те имат тежест върху активите на компанията. Те също имат фиксиран лихвен процент, а минималният период също е поне 5 години.
# 3 - Дългосрочни заеми
Това е друг метод, който се използва от компаниите за получаване на заеми от банки, финансови институции. Това не е толкова благоприятен метод за финансиране, колкото компаниите трябва да ипотекират активите си на банки или финансови институции. Освен това лихвените проценти са твърде високи в сравнение с облигациите.
# 4 - Ипотека
При тази опция компанията може да набира средства, като ипотекира активите си с всеки или от други компании, физически лица, банки, финансови институции. Те имат по-висок лихвен процент за финансиране на компаниите. Интересът на страната, която предоставя средства, е обезпечен, тъй като те имат такса върху ипотекирания актив.
# 2 - Средносрочни и краткосрочни дългови инструменти
Това са онези инструменти, които обикновено се използват от компаниите за ежедневните им дейности и изискванията за оборотен капитал на компаниите. Периодът на финансиране в този случай на инструменти обикновено е по-малък от 2-5 години. Те нямат никакви такси върху активите на компаниите, а също така нямат задължение за високи лихви върху компаниите. Примерите са както следва:
# 1 - Кредити за оборотни средства
Заемите за оборотен капитал са заемите, които се използват от компаниите за ежедневните им дейности като освобождаване на непогасени кредитори, плащане на наема на помещенията, закупуване на суровини, ремонт на машини. Те имат лихвени такси върху месечния лимит, използван от компанията през месеца от лимита, разрешен от финансовите институции.
# 2 - Краткосрочни заеми
Банките и финансовите институции също ги финансират, но те не начисляват лихва месечно; те имат фиксиран лихвен процент, но периодът за прехвърлени средства е за по-малко от 5 години.
# 3 - Съкровищни бонове
Съкровищните бонове са краткосрочните дългови инструменти, които излизат в срок до 12 месеца. Те се изкупуват на падежа изцяло и ако се продадат преди падежа, тогава могат да се продадат на намалена цена. Лихвата по тези ДЦК се покрива в емисионната цена, тъй като те са емитирани с премия и са изкупени по номинална стойност.
Предимства
- Данъчна облага за платени лихви: - При дългово финансиране компаниите получават предимството на приспадане на лихвите от печалбата преди изчисляване на данъчното задължение.
- Собственост на компанията: - Едно от основните предимства на дълговото финансиране е, че дружеството не губи собствеността си от новите акционери, тъй като облигационното задължение не е част от акционерния капитал.
- Гъвкавост при набиране на средства: - Средствата могат да се набират от дългови инструменти по-лесно в сравнение с капиталовото финансиране, тъй като има фиксирана лихва за плащане на държателя на дълга на редовни интервали
- По-лесно планиране на паричните потоци: - Компаниите познават графика за плащане на набраните средства от дългови инструменти, като има годишно изплащане на лихви и фиксиран период от време за обратно изкупуване на тези инструменти, което помага на компаниите да планират предварително предварително относно своя паричен поток / състояние на потока на средствата.
- Периодични срещи на компании: - Компаниите, набиращи средства от такива инструменти, не са длъжни да изпращат известия, писма до притежателите на дълга за редовните събрания, както в случаите на притежателите на акции. Ще им бъде изпратено само онова събрание, което засяга интереса на притежателите на дълга.
Недостатъци
- Погасяване: - Те идват с етикет за изплащане. След като средствата бъдат набрани от дългови инструменти, те трябва да бъдат изплатени при падежа им.
- Лихвена тежест: - Този инструмент извършва лихвено плащане през редовен интервал, който трябва да бъде изпълнен, за което компанията трябва да поддържа достатъчен паричен поток. Лихвеното плащане намалява печалбата на компанията със значителна сума.
- Изискване за паричен поток : - Фирмата трябва да плати лихва, както и основната сума за компанията е запазила паричните потоци за извършване на тези плащания добре навреме.
- Съотношение дълг-собствен капитал: - Компаниите с по-голямо съотношение дълг-собствен капитал се считат за рискови от заемодателите и инвеститорите. То трябва да се използва до такава сума, която не пада под това рисково дългово финансиране.
- Такса върху активите: - има такса върху активите на компаниите, много от които изискват компанията да заложи / ипотекира активите си, за да запази лихвите / средствата си безопасни за обратно изкупуване.
