Условна стойност (значение, формула) - Как да го изчислим? (Примери)

Условна стойност Значение

Условната стойност на всеки финансов инструмент означава общата стойност на договора за деривати, който той държи и се изчислява чрез умножаване на общия брой дялове, които са в договора, с спот цената на споменатите дялове, преобладаваща на пазара.

Условна стойност = Общи единици в договора * Спот цена

Примери

Пример # 1

Договорът за опции се състои от 100 базови акции. Опцията за кол се търгува за $ 1.80. Основните акции се продават за по 25 долара всяка. Опцията за кол е избрана от инвеститора за $ 1800 ($ 1.80 * 100 акции).

Решение

Изчисляване на условна стойност

  • = 100 * 25 $
  • = 2500 долара

По този начин номиналната стойност на договора за деривати достига 2500 щатски долара.

Пример # 2

Бъдещият договор за индекс се състои от 50 единици от индекса. Една единица от индекса се продава за 1000 долара.

Решение

Изчисляване на условна стойност

  • = 50 * 1000 долара
  • = 50 000 долара

По този начин номиналната стойност на бъдещия индексен договор достига 50 000 долара

Уместност и употреба

# 1 - Лихвени суапове

Лихвеният суап е договор, при който страните се договарят да обменят бъдещи лихвени плащания помежду си. Изчисляването на лихвата се извършва върху условна главница, която се определя доста предварително. Лихвените суми се изчисляват чрез умножаване на приложимите лихвени проценти с условната главница. По този начин тази стойност служи като основа за изчисление на лихвите.

# 2 - Валутни суапове

Валутният суап е вид договор, при който страните се договарят да обменят главницата, както и лихвените плащания в бъдеще, представени в отделни валути. Както при лихвените суапове, това помага при изчисляването на лихвените плащания върху предварително определената условна главница в договорите за валутен суап.

# 3 - Опции за собствен капитал

При опция за собствен капитал, притежателят на опцията получава правото да купува или продава основната ценна книга на ставна цена в бъдеще, въпреки че не е задължен да го прави. Номиналната стойност на опцията представлява общата стойност на опцията, която инвеститорът притежава.

Условна стойност срещу номинална стойност

Условна стойност е общата стойност, която финансовият договор притежава по текущата спот цена. Той се изчислява, като се вземе предвид спот стойността на всички базови активи на финансов договор.

От друга страна, номиналната стойност на ценната книга е стойността, определена от емитента на въпросната ценна книга. Той се споменава в сертификата на ценната книга, като сертификат за споделяне. Всички лихвени плащания се извършват на база номинална стойност, а не на база условна стойност. Също така номиналната стойност на дадена ценна книга е фиксирана, но условната стойност продължава да варира в зависимост от пазарните условия.

Защо условната стойност е без значение?

Това е просто въображаема фигура и може би без значение поради посочените по-долу причини:

  • Той не отчита риска, който страните по даден финансов договор носят.
  • В случай на договори, свързани с лихвени суапове, не е валидната роля, която играе важна роля. Вместо това, колебанията в процента LIBOR действат като истински променящ играта.

Заключение

Както е обяснено в статията, условната стойност на финансов инструмент представлява общата стойност, която базисните ценни книжа притежават въз основа на спот цената. Същото се използва в различни видове деривативни договори, като лихвени суапове, валутни суапове, опции за акции и т.н.

Интересни статии...