Примери за NPV - Стъпка по стъпка Примери за нетна настояща стойност

Примери за NPV (нетна настояща стойност)

Нетната настояща стойност (NPV) се отнася до доларовата стойност, получена чрез приспадане на настоящата стойност на всички парични потоци на дружеството от настоящата стойност на общия приток на парични средства и примерът за който включва случая на компанията A ltd. където настоящата стойност на всички парични потоци е $ 100 000, а настоящата стойност на общия приток на пари е $ 120 000, така че нетната настояща стойност ще бъде $ 20 000 ($ 120 000 - $ 100 000)

Следващите примери за NPV (нетна настояща стойност) предлагат очертание на най-често срещаните инвестиционни решения. Невъзможно е да се предостави пълен набор от примери, които разглеждат всяка вариация във всяка ситуация, тъй като има хиляди такива проекти с анализ на нетната настояща стойност. Всеки пример за NPV посочва темата, съответните причини и допълнителни коментари, ако е необходимо

Нетната настояща стойност е разликата между настоящата стойност на бъдещия паричен поток и настоящата стойност на паричните потоци за определен период от време. NPV се използва широко в капиталовото бюджетиране и за да се знае рентабилността на проекта.

  • Ако нетната настояща стойност е положителна, тогава проектът трябва да бъде приет. Това показва, че печалбата от проекта е повече от сумата, инвестирана в проекта, така че проектът трябва да бъде приет.
  • Ако нетната настояща стойност е отрицателна, това означава, че проектът, в който сме инвестирали парите, не осигурява положителна възвръщаемост, така че проектът трябва да бъде отхвърлен.

Математически, NPV Formula се представя като,

NPV = Парични потоци / (1- i) t - Първоначална инвестиция

Където

  • i означава Задължителна норма на възвръщаемост или Отстъпка
  • t означава Време или Брой Период

Примери за нетна настояща стойност (NPV)

Нека да видим няколко прости до разширени примера за нетна настояща стойност, за да я разберем по-добре.

Пример # 1

Company A ltd иска да знае тяхната нетна настояща стойност на паричния поток, ако инвестира 100000 днес. И първоначалната им инвестиция в проекта е 80000 за 3-те години и те очакват нормата на възвръщаемост да е 10% годишно. От горната налична информация изчислете NPV.

Решение:

Изчисляването на NPV може да се направи, както следва,

NPV = Парични потоци / (1- i) t - Първоначална инвестиция

= 100000 / (1-10) 3-80000

NPV = 57174.21

Така че в този пример NPV е положителен, така че можем да приемем проекта.

Пример # 2

Във 2- ри пример ще вземем примера на WACC (среднопретеглена цена на капитала) за изчисляване на NPV, тъй като в WACC ние отчитаме тежестта на собствения капитал и дълга също и цената на собствения капитал и дълга. Изчислете NPV.

Решение:

Компанията XYZ Ltd предоставя следната подробност относно техния проект за 10 години.

Свободният паричен поток към фирмата е даден по-долу за определен период от време. И WACC е 15%

Изчисляването на NPV може да се направи, както следва,

NPV = 1104,55

В този пример също нетната настояща стойност е положителна, така че можем или трябва да приемем проекта

Пример # 3

Maruti се занимава с автомобилни и спомагателни дейности и искат да започнат своя спомагателен бизнес като план за разширяване на сглобяването на автомобилната част, така че бяха предоставили информацията по-долу за изчисляване на NPV. Те искат да знаят дали този проект ще бъде осъществим или не.

  • Разходи за собствен капитал - 35%
  • Разходи за дълг - 15%
  • Тежестта на собствения капитал - 20%
  • Теглото на дълга - 80%
  • Данъчна ставка - 32%
  • Паричният поток е даден по-долу за 7 години
  • 2010 = -12000
  • 2011 = 10000
  • 2012 = 11000
  • 2013 = 12000
  • 2014 = 13000
  • 2015 = 14000
  • 2016 = 15000

Намерете NPV с помощта на WACC.

Решение:

Изчисляването на WACC може да се направи, както следва,

Формула на WACC = We * Ce + Wd * Cd * (1-данъчна ставка)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Изчисляването на NPV може да се направи, както следва,

NPV = 29151.0

В този пример получаваме положителна нетна настояща стойност на бъдещите парични потоци, така че и в този пример ще приемем проекта.

Пример # 4

Toyota иска да създаде един нов завод за разширяване на настоящия бизнес, така че те искат да проверят осъществимостта на проекта. Toyota предостави следната информация относно паричните потоци и WACC. Паричният поток през периода е както следва.

  • 2008 = -4000
  • 2009 = -5000
  • 2010 = 6000
  • 2011 = 7000
  • 2012 = 9000
  • 2013 = 1200

Решение:

Изчисляването на NPV може да се направи, както следва,

NPV = 12348,33

Препоръчителна статия

Това е ръководство за примери за NPV. Тук научаваме как да изчисляваме NPV (Net Present Value) стъпка по стъпка с помощта на практически примери. Може да научите повече за финансирането от следните статии -

  • Примери за капиталово бюджетиране
  • Формула на времевата стойност на парите
  • PV на анюитет
  • NPV срещу IRR

Интересни статии...