Какво е равнопретегленият индекс?
Равнопретегленият индекс е един от индексите на акциите, които приписват или придават еднаква стойност на всички акции в индекса и следователно общата стойност на индекса се определя от стойността на всяка акция, сякаш всички те носят еднакво значение или стойност при изчисляване на индекса. Не се отдава значение на пазарната капитализация на запасите и на всички запаси се придава равно тегло.
Обяснение
По-голямата част от фондовите индекси са или индекс на пазарна капитализация, или индекс с претеглена цена. Индексът на пазарна капитализация придава по-голямо значение на акциите с висока пазарна капитализация, а индексът с претеглена цена, както подсказва името, дава значение на акциите според цените им, т.е. цената е единственото съображение при изчисляване на индекса, претеглена .
Индексът с еднаква тежест приписва една и съща стойност на всички акции и следователно отчита еднакво инвестициите във всяка акция, съставляваща индекса. По този начин, ако цената на акция в индексен фонд спадне, този фонд ще купи повече акции и ако цената се повиши, той ще продаде акции, за да балансира фонда по равно в индекса. Поради по-голяма активност при покупко-продажба, разходите за търговия остават високи в равномерно претегления индексен фонд.
Характеристика
- Те присвояват една и съща стойност на всяка акция, съставляваща индекса, независимо от тяхната пазарна капитализация, размера на фирмата или цената на акцията.
- Те са по-разнообразни.
- Поради многото покупки и продажби, разходите за търговия в случай на средства, базирани на равномерно претеглен индекс, остават високи.
- Средствата, базирани на този индекс, показват по-малко рисков вариант.
Как да изчислим равнопретегления индекс?
Изчислява се чрез присвояване на една и съща тежест на всяка акция в индекса. Да предположим, че ако има само три запаса на пазара, на всеки ще бъде присвоено тегло от 33,3% (100/3). Формулата за изчисляване на този индекс с прости думи ще бъде следната:
Стойност на еднакво претегления индекс = (Цена на запас A * Присвоено тегло) + (Цена на запас B * Присвоено тегло) + (P на запас C * Присвоено тегло)За да изчислим новия индекс, използвайки стария равнопретеглен индекс, ще трябва да изчислим средната аритметична възвръщаемост на всяка акция във фонда или процентна промяна в стойността на индекса. Формулата за новия претеглен индекс от стария индекс е както следва:
Нов индекс = стар равен претеглен индекс + (1-% промяна в индекса)Пример
Да вземем пример.
Да приемем, че има четири акции в равнопретегления индекс, Фонд А, Запас В, Запас В, Запас Г. Цените на всеки запас са както следва:
Решение:
Изчисляването на равнопретегления индекс ще бъде -
Индекс с еднакво тегло и малък бизнес
Те придават еднакво значение на всеки запас. Това играе благоприятна роля по отношение на по-малките компании, тъй като те се претеглят еднакво като големи фирми, независимо от тяхната пазарна капитализация или цена на акциите. Те не получават този вид предимство в индекса, претеглен с пазарна капитализация, където тежестта на всяка акция се дава според пазарната им капитализация в икономиката.
Индекс с еднакво тегло срещу индекс с капитализация
Пазарната капитализация дава стойност на най-добрите акции според тяхната пазарна капитализация. Следователно най-големите компании с огромна пазарна капитализация ще получат по-голяма стойност в сравнение с акциите с малка или средна капитализация.
Напротив, те дават еднаква стойност на всяка акция, независимо от размера на пазарната капитализация на компанията. За да балансира фонда, той ще трябва да купи повече ценни книжа за акции, чиято цена е спаднала, и да продаде ценните книжа на акциите, чиито цени са се повишили.
Предимства
- Дългосрочните резултати на този индекс са по-добри в сравнение с други индекси.
- Този индекс не е концентриран само върху най-големите акции на компанията. По този начин той е по-разнообразен.
- Тъй като индексът е диверсифициран, той носи по-малък риск.
- Този индекс не придава особено значение на надценените акции.
Недостатъци
- Поради голямо количество покупки и продажби, за да се поддържа балансът на индексния фонд, има високи транзакционни разходи или процент на оборот на портфейла.
- Индексът е по-нестабилен по своята същност в случай на рецесия.
- Фирмите с по-ниски резултати имат същото тегло в индекса.
- Поради високите разходи за транзакции и процента на оборот на портфейла може да има данъчни последици.
