Какво е обединяване?
Обединението е консолидация или комбинация от две или повече компании, известни като обединяващи компании, обикновено компаниите, които работят в една и съща или подобна дейност, за да образуват изцяло нова компания, известна като обединената компания с ново юридическо съществуване, но същите съществуващи акционери и активи и задължения.
Като начало с основите, най-често приеманата дефиниция е
- Обединяването е комбинация от две или повече компании в ново образувание. Компании А и Б се комбинират, за да образуват ново образувание, C.
- Включва и Абсорбция . Абсорбцията означава, че компания А поема компания Б, а В е ликвидирана.
Двата най-често използвани термина в обединението, докато се отнасят до компаниите, са „ компания прехвърлител“ и „ компания прехвърлител“.
Прехвърлителното дружество е обединяващото дружество, а прехвърлящото дружество е обединеното дружество.
Видове обединяване
Естество на сливането
Твърди се, че има характер на сливане при изпълнението на следните пет условия:
- Всички активи и пасиви на дружеството прехвърлител стават, след обединяване, активите и пасивите на прехвърлящото дружество.
- Акционерите, притежаващи не по-малко от 90% от номиналната стойност на дяловите акции на дружеството прехвърлител (различни от вече притежаваните в него акции, непосредствено преди обединяването, от прехвърлящото дружество или неговите дъщерни дружества или техните номинирани), стават акционери в акционерите на приобретател по силата на обединението.
- Възнаграждението за вземането от тези акционери на акционерите на дружеството прехвърлител, които се съгласят да станат акционери на акционерите на прехвърлящото дружество, се изплаща от прехвърлящото дружество изцяло чрез емитиране на акции в прехвърлящото дружество, с изключение на това, че паричните средства могат да бъдат платени по всякакви частични акции.
- Бизнесът на дружеството прехвърлител е предназначен да се извършва след обединяването от прехвърлящото дружество.
- Не се предвижда коригиране на счетоводните стойности на активите и пасивите на дружеството прехвърлител, когато те са включени във финансовите отчети на прехвърлящото дружество, освен за да се осигури единство на счетоводните политики.
Естество на покупката
Ако някое от горните условия не е изпълнено, тогава се казва, че е от естеството на покупката.
Необходимост от обединяване
- Помага при използването на различни данъчни облекчения. Много пъти се провежда като мярка за данъчно планиране.
- Обединявайки се чрез начина на обединяване, компаниите се възползват от големите икономии от мащаба.
- Той също така помага за премахване на конкуренцията сред подобна група индустрии. Понякога помага и за създаването на монопол на пазара.
- Винаги се разглежда като икона на растеж; обикновено увеличава стойността на фирмите.
- Той носи перспективи за финансов и капиталов растеж и развитие.
- Той осигурява ползи от синергията. С прости думи, това означава ползите, получени поради комбинацията.
Процес на обединяване
Правни процедури
По време на целия процес човек трябва да се грижи за различния набор от закони, правила, разпоредби, законодателства и др. Приложимостта на различните закони се променя от отделен случай. Всеки случай трябва да се разглежда отделно за определяне на обхвата на приложимите закони. Освен това тя варира в различните държави. Например: В Индия трябва да се спазват Закона за дружествата, Закон за SEBI, Правила и разпоредби на RBI, FEMA, Закон за данъка върху доходите и др. Тези закони осигуряват правна рамка за всички дейности, извършвани по схемата за обединяване. Изготвянето на схемата за обединяване, провеждане на заседания на борда, получаване на одобрение на борда, съгласие на акционерите, подаване на различни формуляри в ROC, информиране на фондовите борси, реклами във вестници и др. Са някои от правните стъпки.Всичко трябва да се направи в рамките на правните хоризонти на съответните държави.
Други процедури
- Провежда се надлежна проверка за реформите на корпоративното преструктуриране като обединяване, което дава добра представа за сделките, жизнеспособни или не. Той разглежда различни аспекти и така съществуват различни видове надлежна проверка като финансова проверка, правна проверка, оперативна проверка и др.
- Оценката се извършва за предприятията, които се обединяват. Оценката преди и след обединяването се прави и сравнява, за да се знае стойността или стойността. Сега оценката е обширна област, която е субективно упражнение, основано на множество факти и предположения.
- Следва сделката, представена от едната на другата / ите, която възнамерява да се обедини. Структурирането на тази сделка е досадна задача. Много преговори се водят в процеса на обединяване. Преговорите също са основно умение, тъй като е много необходимо да се стигне до успешно сключване и финализиране на сделката.
- Разходите са много високи, така че трябва да се направи анализ на CBA, преди да се влезе в каквото и да е обединение. Разпределението или поемането на такива разходи трябва да се реши предварително.
- И накрая, между страните се подписва правно споразумение за обединение. Истинският тест започва след началото. Успешната сделка не трябва да се ограничава само до документи, а операциите след обединяване трябва да работят за резултатите, които компаниите очакваха.
Проблеми на обединяването
- Въпреки че промяната е природен закон, всички бихме се съгласили, че промените са сложни и не се приемат лесно от нас; същото важи и за сливанията.
- Има културни различия, особено в случай на трансгранично сливане. Хората не работят в хармония; има признаци на недоволство.
- Не е възможно всеки път да се получи печеливша ситуация от обединения. Човек трябва да бъде винаги готов за изпитания и изпитания.
- Отношението на ръководството не винаги е приятелско; враждебното отношение на ръководството е знак за опасност.
Примери за обединяване в последно време
Heinz и Kraft Foods
- Най-вълнуващото сливане за проучване за много от нас е храната на Хайнц и Крафт, чудейки се защо? Защото обичаме храната, нали? Отделно от това, по-долу са някои забележителни точки, свързани с това сливане-
- Това сливане беше жизненоважно, защото включваше комбинация от два гиганта в хранителната индустрия.
- Сливането помогна за увеличаване на годишните продажби и за установяване на значителен пазарен дял в света и по-точно в Съединените щати.
- Ползите от синергията се очакваха от сливането под формата на международен растеж и икономии от мащаба.
- Очакваха се икономии на разходи в резултат на комбинирани операции. Бяха приети различни стратегии за намаляване на разходите.
- Цената на сливането е приблизително 42 милиарда долара. Сливането беше хоризонтално сливане.
Сливане на Toyota
- Сливанията на Toyota са специфични видове сливания, уникалната характеристика, наблюдавана при техните сливания, е, че те вярват в разширяване чрез вътрешни средства.
- Сливанията се състояха между две дъщерни дружества на една и съща компания майка.
- Мотивът за този вид сливания е подобряването на вътрешните процеси, използване на силните страни един на друг и засилване на комуникацията.
E-Bay и Paypal
- Причината за това сливане на E-Bay и Paypal беше зависимост един от друг.
- Paypal беше зависим от E-bay през по-голямата част от приходите си.
- Платежните предприятия зависят от обема на транзакциите, а Paypal зависи от E-bay за този обем.
- Това сливане не можа да продължи дълго и отново E-bay и Paypal се разделиха приблизително след 12 години от неговото единство.
- Цената на сливането е приблизително 1,5 милиарда долара.
Dow Chemical & Dupont
- Това сливане се случи, защото инвеститорите искаха да имат по-диверсифициран портфейл за своите инвестиции.
- Dupont беше в семепроизводството, а Dow - в химическата промишленост.
- Сливането на тези редки отрасли беше стратегически планирано, за да се постигне най-доброто положение в селското стопанство.
- Цената на сливането е приблизително 130 милиарда долара. Сливането е вид вертикално сливане.
Citicorp and Travelers Group
- Това сливане имаше за цел да създаде едно от най-значимите сливания в сектора на финансовите услуги в банковото дело, застраховането и инвестиционните операции.
- Това беше направено, за да се съберат различни клиенти, които се възползват от финансовите услуги и искат да инвестират на пазарите. Този ход би увеличил клиентската си база на отделни нива.
- Чрез тази мярка инвестиционните продукти бяха предоставени на всички видове клиенти.
- Цената на сливането е приблизително 140 милиарда долара.
Заключение
С две думи можем да заключим, че сливанията са зависими от различни фактори и зад всяко сливане има причина. Дейността по сливането е разширено упражнение, при което трябва да се проведат множество действия, за да се реши дали сливането ще бъде плодотворно или не. Работата не свършва, когато двете компании се обединят, но ново пътуване започва точно от този момент. За да се направи това сигурен успех, трябва да се положат усилия на етапа на обединяване. Това трябва да доведе до оптимално използване на ресурсите. Компаниите трябва непрекъснато да се стремят към растеж и развитие.
